专家告诉Moneycontrol，如果保险监管机构实施提高寿险保单退保额的提议，可能会导致保险公司的盈利能力下降。

　　CNBC 4月30日报道称，印度保险监管和发展局(IRDAI)正在考虑提高到期前终止的保单的最终退保额。

　　由于监管机构最初提出的提议遭到私营保险公司的抵制，这一问题数月来一直困扰着保险公司。

　　你的建议是什么?

　　IRDAI在2023年12月的指导方针草案中提议将投降值从之前的0- 50%提高到75- 84%。然而，根据年数的不同，目前还不清楚这一比例将是多少。然而，这一计划在3月份被取消，监管机构放宽了退让额度。

　　根据3月份的方针，如果在2年内退保，将获得30%的保险金，如果在3年内退保，将获得35%的保险金，如果在4 - 7年内退保，将获得50%的保险金。3月份的计划打消了保险公司的担忧，因为它被视为对保险公司和保单持有人都是双赢的。

　　美国全国广播公司财经频道(CNBC) TV18曾报道称，最终的投降价值可能会超过2024年3月确定的水平，但仍可能低于2023年12月制定的水平。

　　业内人士都在说什么

　　分析师表示，如果IRDAI现在考虑提高退保金额，可能会影响保险公司的盈利能力以及保单持有人的行为。

　　Samco Securities研究分析师Raj Gaikar表示:“提高退保价值将导致在到期期限前向投保人支付更高的赔付。这将限制保险公司的盈利空间。”

　　“尽管这符合保单持有人的利益，但退保金额的大幅增加将增加寿险公司的负债，”Anand Rathi保险经纪公司的全职董事苏普利亚?拉希(Supriya Rathi)表示。

　　另一方面，该规定将使早期退出变得更容易，这可能导致未来此类政策失效的几率增加。她说:“我们认为这将对行业和消费者不利。”

　　阿希卡证券经纪公司BFSI高级研究分析师Vijaya Rao表示:“如果保单退保价值增加，保险公司的新业务利润率(NBMs)将会减少。”

　　会有什么热门产品?

　　Kotak Institutional Equities去年12月的一份报告称，尽管现在评估全面影响还为时过早，但私人保险公司的利润率将受到120-200个基点的拖累。

　　该行进一步表示，由于ICICI Prudential和SBI Life在其产品组合中的非票面价值比例较低，因此利润率受到的冲击将更低，约为120个基点。另一方面，HDFC Life和Max Life的非票面价值份额相对较高，新业务利润率可能会下降143个基点和196个基点。

　　HDFC证券零售研究主管Deepak Jasani表示，很难估计影响，因为这将取决于利率(保单数量)以及保单退保的时间。

　　此外，专家们认为，如果提高退保金额，保险公司也会提高保费。然而，这将导致他们失去业务，因为这可能会影响对保险产品的需求。

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　　过去一年，寿险公司的利润率已经面临压力。这是因为股票市场的活跃，客户转向低利润率的ULIP计划，而不是定期保险或人寿保险等传统计划。"如果退保金额增加，保险公司的利润率将进一步承压，" Rao表示。

　　股票的反应

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)在一份经纪报告中表示:“分析师们表示，他们正在等待完整的细节，因为该行业有多种选择来管理影响。这种退让价值的再度出现也可能对股市构成威胁，在情况更加明朗之前限制上涨空间。”

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