美国银行(BofA)的分析师对中美洲公寓(纽约证券交易所代码:MAA)社区公司(纽约证券交易所代码:MAA)发布了令人信服的支持，将该股票从“表现不佳”上调为“买入”，并将目标价格从144美元大幅上调至189美元。在此之前，阳光地带地区最近出现了一笔投资组合交易，突显出估值差异，使MAA估值被低估。

阳光地带资产舞会pt再保险估值

8月7日，Equity Residential(纽约证券交易所代码:EQR)宣布了一项交易，促成了这种观点的转变。EQR以约5%的隐含资本化率从黑石(Blackstone)手中收购了9.64亿美元的公寓投资组合。相比之下，MAA目前的隐含上限利率为6.0%，这表明MAA相对于其以阳光地带为重点的资产被低估了。

美国银行分析师已经调整了他们的模型，以反映5.1%的MAA上限率(低于之前应用的6.3%)。这一重估支撑了他们将目标股价大幅上调至189美元，使其成为华尔街最高目标股价之一。

估价及风险评估

尽管存在显著的基本面风险，包括2025年阳光地带市场租金增长的预期挑战，但分析师认为，MAA目前的估值提供了很大的安全边际。投资者似乎正在超越近期的不利因素，转而关注2026年更加平衡的前景。

最近的EQR/BX投资组合交易为这种前瞻性观点提供了可信度，使投资者更容易忽视短期风险。目前的实际上限和隐含上限之间的差距相当大，进一步支持了对MAA的看涨立场。

有吸引力的估值和低预期

美银分析师指出，市场对MAA的预期已跌至低点，充分反映了阳光地带地区的供需失衡。如果2024年下半年租金不会大幅走软，那么盈利预期就有可能被上调，从而使该股更具吸引力。