Perma-Fix Environmental Services, Inc. (NASDAQ: PESI)公布了2024年第二季度充满挑战的业绩,持续运营总收入降至1400万美元,较上年大幅下降。由于政府在废物运输和新合同方面的拖延,以及其中一个设施的设备故障,该公司面临着不利因素。
尽管遇到了这些挫折,但Perma-Fix预计今年下半年会有所改善,预计收入和生产率将有所提高。他们正在推进各种增长计划,包括部署创新的PFAS技术,并预见到未来几年的重大机遇。
关键的外卖
- Perma-Fix在2024年第二季度的收入出现下滑,总收益为1.09亿美元持续业务费用为1 400万美元。
- 该公司面临着政府废物运输和新合同的延误,以及影响收入的设备故障。
- Perma-Fix专注于新服务采购、国际合作等增长计划nal waste program和PFAS技术。
- 他们拥有超过1810万美元的现金对自己的财务状况充满信心为未来的机会而宁。
- 该公司预计将在废物处理方面发挥重要作用,每年的潜在收入为150万加仑。
- 设备升级和PFAS技术部署的资本支出估计约为1100万美元。
公司前景
- 预计下半年的收入增长和生产力提高。
- 该公司的目标是在当前季度实现盈亏平衡或更好。
- 有限公司对PFAS技术和公司的需求充满信心考虑潜在的授权机会。
- 预计第三季度的积压和招标活动将有所增加。
悲观的亮点
- 政府的拖延和设备故障导致收入不足。
- 这家公司很谨慎关于第四季度PFAS部门的收入预测,估计约为100万美元。
乐观的亮点
- 2025年及以后的重大机遇。
- 开发一种独特的PFAS密封化学破坏装置。
- 在测试中达到了高PFAS破坏水平,并获得了包括联邦政府在内的十几个客户的兴趣。
- 为里奇兰工厂增加的废物量做准备。
错过
- 6月份的一次设备故障导致收入损失50万至70万美元。
- 设备的修理费用约为10万美元。
问答集锦
- Mark Duff讨论了PFAS的财务表现、安装进度以及潜在的许可。
- OSMS项目的状态仍不确定,但该公司正在中欧和北美寻求机会。
- 该公司是汉福德坦克处置联盟的一部分,不受ITDC公司的影响ntract结果。
- 第二代系统的收入预计为2025年下半年的1000万美元和2026年的2000万美元。
Perma-Fix环境服务公司正处于转型期,其重点是创新技术和战略增长。虽然2024年第二季度面临挑战,但公司管理层仍然对他们恢复和利用环境服务领域新兴机遇的能力充满信心。凭借坚实的现金状况和雄心勃勃的PFAS技术和废物处理设施计划,Perma-Fix准备在未来几年取得重大进展。
InvestingPro见解
Perma-Fix环境服务公司(纳斯达克股票代码:PESI)最近公布的第二季度收益报告显示,该公司经历了一段动荡时期。为了进一步了解该公司的财务状况和股票表现,以下是基于InvestingPro和InvestingPro Tips实时数据的一些见解:
InvestingPro数据:
- 市值(调整后):1.5895亿美元
- 过去十二个月的市盈率(调整后)截至2024年第二季度:-24.71
- 过去十二个月的收入截至2024年第二季度的第四个月:7220万美元,比上一季度下降10.16%
InvestingPro小贴士:
- Perma-Fix资产负债表上持有的现金多于债务,表明其财务状况稳定,能够经受住当前的挑战。
- 尽管该公司最近表现低迷,股价在上周遭受重创,但分析师仍在密切关注该公司的销售预测,预计今年该公司的销售将出现下滑。
面对最近的挫折,包括政府延误和设备故障,这些指标和见解为Perma-Fix的财务稳定性和市场情绪提供了更全面的了解。对投资者来说,该公司强劲的现金状况是一个令人放心的迹象,尽管他们今年可能会面临净利润和盈利能力下降的风险。要深入了解Perma-Fix的股票表现和财务状况,包括额外的InvestingPro提示,请访问http://k1.fpubli.cc/file/upload/202408/11/yya4i4v1wes。目前,InvestingPro还有12条建议可以帮助投资者做出明智的决定。
全反式脚本-永久修复环境2024年第二季度:
接线员:您好,欢迎参加永固公司2024年第二财季财报电话会议。此时,所有参与者都处于仅听模式。问答环节将在正式报告之后进行。[接线员说明]请注意,本次会议正在录音中。现在请主持人,Crescendo通讯公司的David Waldman先生发言。
大卫·沃尔德曼:谢谢大家早上好,欢迎参加永固环境服务公司2024年第二季度电话会议。今天上午与我们通话的是总裁兼首席执行官马克·达夫;Louis Centofanti博士,战略计划执行副总裁;Ben Naccarato,首席财务官。该公司今天上午发布了一份新闻稿,其中包括2024年第二季度的财务业绩,该报告也发布在公司网站上。如果您在电话会议后有任何疑问,希望了解有关公司的任何其他信息,请致电212-671-1020与Crescendo Communications联系。我还想提醒大家,本次电话会议中包含的某些陈述可能是1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的任何前瞻性陈述,并包括某些非公认会计准则财务措施。除历史事实陈述外,本次电话会议上的所有陈述均为前瞻性陈述,受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致公司的实际结果和业绩与此类陈述存在重大差异。这些风险和不确定性在公司提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的文件以及今天上午的新闻稿中都有详细说明。公司不承诺披露对前瞻性陈述的任何修订,也不承诺披露在本协议日期之后对前瞻性陈述产生影响的任何事实、事件或情况。此外,今天的讨论将包括参考非公认会计准则的措施。Perma-Fix认为,这些信息为其性能提供了额外的测量和一致的历史比较。非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标的对账可在今天的新闻发布会上在我们的网站上找到。现在我想把电话交给马克·达夫。请说吧,马克。
Mark Duff: All right, David, thanks, and good morning, everyone. As anticipated, we continue to experience weakness in Q2 due to ongoing government delays in waste shipments, awarding new task orders and procuring other projects within our Services segment. In addition, we experienced an extended equipment failure at one of our facilities that has taken nearly seven weeks to repair. Those repairs will be completed this week, and we expect to be fully operational by mid-August. Lastly, our earnings during the quarter were impacted by deliberate investments in our R&D, sales, marketing and engineering to support the launch of our newest technology to treat PFAS, which I'll talk about more in a moment. While we were disappointed with the quarter's results, we consider the government issues as being temporary, and we're starting to see improvement heading into the second half of 2024 with improving revenues and productivity each month over the past several months. In the meantime, as we discussed, we're making progress on a number of potentially transformative initiatives. I'd like to first talk in more detail about some of the government headwinds we faced, and then I'll discuss the outlook including our large projects that we're working on and why we remain so encouraged. As previously discussed, we completed our two largest service projects, the Princeton Plasma Physics Lab and the USS McKee project for the Navy in March. However, with those projects completed, coupled with delays in new task orders, we did not have the replacement revenue to make up the gap. It's important to note that the government delays we experienced were not unique to Perma-Fix and have been industry-wide. Much of this drag was due to the extended continuing resolution in Congress's inability to pass the federal budget until March of this year, which led to delays in procurements, project starts and weight shipments due to funding limitations. These factors, which had a direct impact on our base business have begun to subside and were not anticipated to be long-term trends within the industry. In fact, Congress has approved healthy funding levels for the government fiscal year 2025, particularly at Hanford, and we expect to see pent-up demand for our offering in both services and waste treatment in the coming months. At the same time, we continue to diversify our broader commercial and international markets, including both radioactive and hazardous waste. For these reasons and others, I'm confident that the worst is now behind us, and we're encouraged by the trends in early Q3, evidenced by our increase in waste shipments and bidding activity. Within the Treatment segment, waste receipts were nearly $7 million in Q2 and appear to be regaining momentum with the first half of Q3 trending toward receipts of $10 million to $20 million range with several large shipments anticipated. Within the Services segment, we're benefiting from increased bidding opportunities. In addition, our profitability is steadily improving in both segments. Looking ahead, we remain focused on several large growth initiatives, including new services procurements, expansions in our international waste program as well as deployment of our PFAS technology and capability and the Hanford initiatives. More specifically, we're positioned for midsize and large ongoing procurement initiatives at DOE, DOD and EPA. We've been able to secure strong teaming positions for both potential awards anticipated within or throughout 2025, that would potentially represent substantial increases in sustainable revenue for the next five to 10 years. For example, we're participating in large procurement opportunities as part of larger teams for the operations and the mission support contract as well as the West Valley Demonstration project in Buffalo, New York and Navy projects, which are all expected to be awarded over the next several quarters. In addition, I'm pleased to report, we've achieved several significant milestones by successfully completing two pivotal Department of Energy audits of our Perma-Fix Northwest facility, and our DSSI facility over the past few months. Completing these comprehensive audits were essential, for our involvement in crucial projects like the cleanup efforts at Hanford and Oak Ridge Reservation, and define our ability to safely and compliantly support the DOE mission, regarding the treatment of their waste. We remain committed to supporting the DOE's priorities at Hanford, including the treatment of the effluent, following the hot commissioning of the DFLAW facility currently anticipated in August 25, and reiterated by DOE and public meetings and agreements that the partner remains on schedule for this milestone. In addition to the affluent program, the April 29 tri-party settlement agreement between DOE and the State of Washington and the EPA, the DOE is committed to implementing a grounding program that will support retrieval of 22 tanks in the next 15 years to include, treatment through commercial off-site routing. We remain extremely confident in the likelihood of these programs, which we believe will save billions of taxpayer dollars in support of the Hanford closure mission. Our Perma-Fix Northwest facility located adjacent to the Hamper site, is the only regional permitted facility that offers the ability to grow the tank waste and ship out of state disposal, using rail. Alternative facilities will require a large number of shipments of liquid, this untreated waste out of state with higher environmental risk. It's difficult to define the exact quantity of waste to be removed from these tanks for grounding, but unofficial estimates include expectations for up to approximately three million gallons of waste to be processed annually, to meet these goals that they've defined for 2040 to be completed. The agreement is unclear about when these operations would commence. However, the recent Hanford Systems 10 document published last winter, defines retrieval operations beginning in January of 26. The tri-party settlement agreement also underscores the DOE's commitment to start DFLAW Vitrification plant operations, following the completion of the hot commissioning program, scheduled for August of 25. This is one of DOE's highest priorities as the department continues to communicate, its progress in meetings in regards to their operational milestones. DOE is committed in the January of 23 record decision to ship the effluent from DFLAW to Perma-Fix Northwest for a minimum of 10 years, with DOE estimating up to 8,000 cubic meters of waste to be generated annually from DFLAW, when the facility meets full capacity of operations. As I've mentioned in the past, the volume of waste would be more than double the current production of our plants, altogether combined on an annual basis. Perma-Fix also continues to advance a number of international waste programs, including the Joint Research Center, in Italy, with the first shipment as anticipated in January of 2025. We're also progressing on other promising opportunities in Europe. Additionally, we've secured new contracts in both Canada and Mexico to treat waste in our US facilities. These projects are valued in excess of $5 million, over the next 18 months. In a separate note, we recently announced that we purchased the Environmental Waste Operations Center also known as EWOC, located just outside Oak Ridge, Tennessee. The strategic value of this purchase is significant both for us, our customers as well. We previously released this facility for EWOC over the past several years, and we've been acquiring the facility to support our plans to invest in facility upgrades, and capitalize on a number of opportunities including large-scale decontamination projects, waste processing and transloading from truck to rail for disposal of waste. This facility is strategically located in close proximity to both the Y-12 National Security Complex and the Oak Ridge, National Laboratory as cleanup programs begin to address large volumes of mercury, and other difficult radioactive materials. EWOC is also targeted for future implementation of PFAS waste processing capabilities including, regional treatment of PFAS-contaminated liquids as we begin to receive larger volumes of these waste following the deployment of our first commercial unit in Florida. In terms of our PFAS technology, we've made significant progress in the design and fabrication of our first Perma Fast commercial unit, in collaboration with our partner, ProcessBarron. This unit is expected to be fully operational later this year. And the ProcessBarron proven to be an ideal partner and working closely with us, and our engineering team to complete final design concurrently with fabrication to reduce time for completion. As a result, we expect for prototype system to be capable of destroying PFAS in batches of 700 gallons. Most importantly, we're on track and expect to be fully operational and accepting commercial ways for destruction by Q4 this year. We've established several goals for additional units to be installed at each of our facilities, throughout 2025. based on the performance results defined by our prototype, we will engineer a second-generation system to increase throughput and productivity to address larger volumes of PFAS liquids. In addition to earmarking billions of dollars in federal funding, the EPA has taken decisive action to address this problem including the recent designation of PFAS as a hazardous substance. This destination enables the agency to compel responsible parties to pay for or conduct investigations and cleanup. We believe our process is extremely unique and we've been actively sharing information with EPA about our new process unlike traditional disposal methods for PFAS-contaminated materials, which compose environmental threats and can be extremely energy intensive. Ours will be the first known sealed chemical destruction unit that can accept and destroy PFAS to acceptable levels in the US. As we've stated previously, our process achieved PFAS destruction levels of 69 or 99.9999% exceeding anticipated regulatory requirements and this is demonstrated in our bench scale and our pilot scale approaches. In advance of the commercial operation, we're making significant progress in raising industry awareness and developing backlog anticipation of a Q4 start. We've already received PFAS liquid samples from over a dozen clients including the federal government. In addition, we're developing several partnering agreements with larger firms and clients that will quickly align our technology with the market demand in early Q4. once we demonstrate that, we're able to achieve the same performance metrics that we've already achieved in our pilot facility. We're confident we can replicate these high-performance levels with our operational plan as discussed. In parallel, with this effort we're rapidly progressing development over both our soil and our bio-sludge applications, which will use the same technology but require much different engineering considerations overall. We've completed a bench scale demonstration successfully and are now moving towards our pilot plant testing at 155-gallon volumes. So to wrap up, we're extremely encouraged by the outlook for the business given the level of understanding or outstanding bids awaiting award as well as our growing waste receipts. In addition, we have a number of active projects that we believe will be transformative to the company in 2025 and beyond. At the same time, we've maintained a solid balance sheet and ended the quarter with over $18.1 million in cash, which we believe provides us the sufficient resource to execute our growth strategy. While we were hesitant to raise funds and particularly the amount we raised, we ultimately decided that given the magnitude of these projects we're working on we needed the flexibility to ramp up quickly while these projects start. It was also important to show our customers that we have the balance sheet to support the potentially massive projects ahead of us. While I'm disappointed in our financial performance in the first half of the year, I'm very proud of our team and our ability to navigate through the storm while preparing for what we believe will be an unprecedented opportunity in 2025 and beyond. On that note, I'll turn the call over to Ben, who will discuss the financial results in more detail. Ben?
Ben Naccarato:谢谢Mark。先从收入说起。我们第二季度来自持续经营业务的总收入为1400万美元,比去年的2500万美元减少了1100万美元,降幅达44%。我们两个部门的收入都有所下降,治疗部门下降了450万美元,服务部门下降了660万美元。处理业务的短缺主要与产量有关,原因是本季度收到的费率较低,以及设备故障对我们一家工厂的生产产生了负面影响。从定价角度来看,设备故障也影响了收入,因为我们的废物组合受到影响,导致处理价格较低的废物。在服务部门,我们的客户推迟了新项目的启动,并在2023年底和2024年初完成了两个较大的项目,这些项目没有被类似价值的合同所取代,导致服务收入减少。我们本季度的毛利润为亏损130万美元,而2023年第二季度的收入为450万美元。对负毛利的最大影响来自处理部门,其中较低的废物量、收入组合和我们处理厂的高固定成本负担显著影响了毛利。我们的服务部门收入也较低,这对毛利润产生了负面影响。我们本季度的SG&A成本为350万美元,比去年同期略有下降,约为96,000美元。我们较低的营销差旅和法律费用被较高的工资和股票期权费用所抵消。我们本季度的净亏损为400万美元,而去年的净收入为474,000美元。我们本季度的每股基本和摊薄亏损总额为0.27美元,而去年的每股基本收入为0.04美元,每股摊薄收益为0.03美元。正如我们在今天上午的新闻稿中定义的那样,本季度来自持续经营业务的EBITDA为负460万美元,而去年的EBITDA为150万美元。再来看看资产负债表。资产负债表上的现金为1810万美元,而年底为750万美元,增加的原因当然是股权融资。我们的应收账款和未开票的应收账款减少了470万美元,这是由于收入减少和我们长期未偿还的加拿大项目应收账款的全额收据。我们的AP应计费用和应计处置合计下降了210万美元,反映了较低的运营成本和付款时间。与去年相比,我们的未赚收入下降了大约100万美元。截至6月30日,我们的积压额为870万美元,低于去年12月的1070万美元。我们本季度的总债务完全是欠PNC银行的,是240万美元,这还不包括债务发行成本。我们使用的持续经营现金为610万美元。我们光盘行动使用的现金是245000美元。用于投资持续经营业务的现金为84万美元,主要与资本支出有关。用于投资已终止业务的现金为49000美元。融资提供的现金为1810万美元,其中股权融资的净收益为860万美元,其他期权和认股权证的收入约为21.8万美元,每月支付52万美元的期限和资本贷款,以及与融资租赁和其他债务相关的支付20.7万美元。说到这里,接线员,我现在把电话转到提问环节。
接线员:[接线员说明]我们的第一个问题来自威灵顿·希尔兹的霍华德·布朗斯。你的电话接通了。
霍华德·布朗斯:谢谢。马克,本和路易斯,希望大家都好。坦白说,我是投资银行家惠灵顿·希尔兹参与了上一次股权融资。其次,我的家族拥有Perma-Fix的股份。第一个问题,您能详细介绍一下您与PFAS建立的合作关系吗?
马克·达夫:早上好,霍华德,谢谢你的问题。我们的合作协议是我们PFAS战略的关键组成部分,特别是为了快速获得收入,并真正了解我们的技术能力如何适应这个朝着不同方向发展的巨大市场。所以我们基本上有四种类型的协议。第一个是与大学合作,支持获得拨款,直接专注于将我们的技术扩展到土壤市场,并证明这项技术将在固体介质中发挥作用。第二,我们正在与竞争对手讨论我们的技术,以了解它如何与他们相适应。实际上,我们正在与几家竞争对手进行谈判,它们互为补充,互惠互利。我们的技术对高浓度的PFAS有更大的优势,但目前的能力较弱,至少对于非常大的体积,低浓度的地下水或其他低浓度的高体积。因此,我们与几个竞争对手合作,看看我们如何协调一致,如何共同努力,大举进入这个市场。第三,我们正在与拥有大量客户基础的大公司合作,这些客户基础包括那些有很多客户的公司,他们通常在合规领域或废物领域管理他们的设施。他们知道,他们的客户希望将PFAS移出现场,并维护合规性问题或解决合规性和责任。我们也在与联邦机构合作。目前,我们有几个来自不同机构的样品,我们现在正在研究这些样品,这为我们打开了大门,表明我们可以为未来更大的产量开发性能数据,一旦我们投入运营,并开始被这些机构批准为销毁库存的首选供应商。所以,合作对我们来说非常重要,目前进展非常顺利。我们深受鼓舞。
霍华德·布朗斯:谢谢。第二个问题是在汉福德有一份和解协议,一份所有当事人之间的合同。在那份合同中,他们讨论了建立第二个玻璃化工厂来处理高放射性废物,我相信这个工厂将在2030年投入运营,尽管从我的角度来看,能源部的数据可能是模糊的。但是他们讨论说,他们将从2025年8月开始运营两个工厂,如果你愿意,或者可能更早,到2060年,污水基本上由一家公司处理,这家公司似乎是永久固定的唯一来源。这是我的理解,你能讨论一下吗?
马克·达夫:是的。霍华德,现在的运作方式是我们把我们的价格提供给运营合同也就是他们所说的TOC。这家公司现在是WRPS, IPDC竞标的获胜者已经争论了好几年现在将成为未来的合同持有者。我们向他们提供我们将从dflaws污水中看到的所有不同类型废物的费率。你说得对,我的理解是dflaws设施的设计寿命到2060年他们计划在此期间每年生产100万加仑。理想已经公开表示,他们目前没有其他可行的选择来满足d瑕疵污水设施的处理义务,他们目前也没有为任何新的建筑物或设施寻求任何建设项目来支持这一点。因此,我们很满意目前我们是推迟至少10年的替代方案,我们预计会比这更长,因为我们现在有可用的设施,具有支持它的灵活性和支持它到2060年的能力。所以这就是目前的想法,我们将能够在这段时间内为我们提供支持。
霍华德·布朗斯:也要切线。当我们在其中一份文件中讨论TBI时基本上有三个重要的手术文件。一个是去年12月,一个合同基本上说的是在2026年1月开始,我猜是TBI。你能评论一下时间框架和你期望从中得到什么吗?这是我的最后一个问题。
马克·达夫:是的。这个问题包含了很多东西,霍华德。
霍华德·布朗:我知道。
马克·达夫:有几个文件,如你所知系统文件。更重要的是,4月29日的和解协议中规定的系统文件将得到监管机构的确认,一旦最终确定,这可能是一份同意令。他们承诺的是在15年内建造22个坦克。他们现在正在采购从这些储罐中提取废物的系统。我们的理解是,这些系统的设计大约是每年350万加仑,这是他们预期的,他们基本上是把废物从水箱里抽出来,放进袋子里,用于商业的场外处理。这些提取装置将在2025年12月交付,安装并运行,能源部之前说过,他们将在2026年1月作为可能的开始日期。我的理解不一定是同意令,这是一个里程碑,所以可能会滑倒,但他们正在朝着这个方向前进。美国能源部面临着很大的压力,要求他们关闭储罐,收回储罐。我希望它接近那个时间框架。正如你提到的TBI,目前他们为那2000加仑所做的努力是确定任何潜在的商业替代品,这样他们就可以尝试其他公司。我们已经证明了我们是可行的,能源部也注意到了这一点。所以我们希望扮演一个重要的角色。正如我在几分钟前的笔记中所说,我们是唯一一个本地的,并且提供了一些明显的优势,与环境风险相关,能够通过铁路运输固体而不是液体。所以我们希望得到很大一部分的废物。我不认为我们会得到所有的,因为能源部会想要备用的,但我们确实希望我们能得到至少一半。这是我们的估计和推测,那将是150万加仑一年这对我们来说将是一个巨大的收入来源。
霍华德·布朗:祝我们所有人好运。非常感谢。
马克·达夫:对。谢谢你!霍华德。
接线员:谢谢。下一个问题来自Craig-Hallum的Aaron Spychalla。你的电话接通了。
Aaron Spychalla:是的。嗨,马克和本。谢谢大家回答问题。首先,听起来dflaws有望在2025年8月启动。所以你在发布中提到了2025年中期。你能谈谈你是如何考虑初始容量的时机的吗?从贡献的角度来看,你对这个机会的最新想法是什么?还有你在为里奇兰核电站和其他核电站做什么准备。
马克·达夫:是的。谢谢你,艾伦。谢谢你的提问。是的。归根结底,从现在到2025年8月,能源部一直很难与之沟通。如你所知,在和解协议中有非常明确的规定,它们将在2025年8月1日之前完成热调试。在我们看来,热调试通常意味着放射性废物或放射性替代品或其他放射性物质被包括在这个过程中,以表明它是有效的,它符合所有的屏蔽,所有的安全和保障组件都是可操作的。所以有人会假设,在热调试过程的某个地方,他们会开始产生废物。同样,他们还没有证实这一点,但这是一种典型的调试方式,我们预计他们将在2025年夏天或更早的时候开始这个过程。他们将在8月开始融冰,根据协议,在我们的调试后,融冰将运行一段时间。我们不确定第二个熔炉什么时候会投入使用,但我们知道他们有一个承诺。我认为这是埋藏在系统解决协议中的一个里程碑,它们必须在几年内全面运行,两台熔炼机都要全速运行,我想说是三年内。所以在这两次之间的某个时间,它们将完全投入使用。现在,我们知道,他们正在测试所有非常接近平行的东西。换句话说,两个熔炉一起通过测试,一切都很顺利。所以我来回答你的问题,我们希望每个月能有几百万美元投入到工厂的废物处理中,一旦它开始运作,并从那里逐步增加到我们估计的每年七千万到八千万美元的范围一旦两个冶炼厂都完全运作,以每年一百万加仑的速度运行。
Aaron Spychalla:好的。然后你能不能从里奇兰公司的运营角度再详细介绍一下你将如何处理这些数量?
马克·达夫:当然。我们已经指派了一位主管专门负责这个项目。他现在正在研究我们需要扩展的系统的设计,以满足dflaws的能力,以及路由,包括一些自动化和一些更新的技术,特别是用于路由大容量。这是我们筹集资金的一部分将会是让公司上线的资本要求。所以我们在早期设计阶段了解并试图了解我们将接收到什么类型的废物,它将需要什么。我们稍后要做一个许可模型来处理更大数量的路由,这将会带来什么。因此,我们正在为下个季度部署系统制定时间表和成本预算,希望在年底前制定出我们将要做的计划。所以我们组建了一个工程团队。我们正在考虑与一些潜艇合作,并在设计能力方面与一些顾问合作,朝着这个方向发展。因此,我们在这里全面运作,以处理明年更大的数量。它将开始缓慢。所以我们现在的设施,如果我们什么都不做,我们可能可以处理到2025年,但我们需要在2026年的时间框架内建立我们的新系统来支持事情的发展。
Aaron Spychalla:好的。谢谢你的颜色。然后你能不能再详细说一下设备故障的成本来修复信心,听起来这将在几周内启动并运行?然后是更广泛的资本支出。谈谈在你面前的增长计划下的投资领域以及你所瞄准的一些新的废物流?这仍然是今年下半年和2025年的情况吗?
马克·达夫:好的。第一个是RTO要出去了。所以我们有一个再生热氧化装置,基本上是佛罗里达的装置,你有一个堆,所有的东西都要经过你的堆,每当你在废物堆加热任何东西。我们称之为RTO,于6月8日发布。它基本上是把你的整个堆栈放下来。它已经运行了20年没有任何问题,这是一个相当长的寿命的单位。当它在6月8日坠落时,我们无法再进行热废物处理。我们花了一段时间才请到维修人员。没有太多的RTO修复,我们做了这些修复。我不能确切地说修理那台设备的资本成本是多少。但是昨天就修好了。我们现在正在重新平衡系统,预计下周可以运行。我不能说这让我们在6月份损失了50万到70万美元的收入。我们能够在8月初获得一些新的废物流,实际上是在7月份,我们可以同时进行,不需要热处理,这将大大减轻第三季度的打击,但我们在6月份没有机会。本,你知道升级和修复RTO的资本成本是多少吗?
Ben Naccarato:是的。这将是维修费用,这不是一个大数字,艾伦。我想大概在10万美元左右。所以这是维修和保养。这不是资本置换。
亚伦·斯皮查拉:明白了。然后我想很快,你能不能谈谈其他一些资本支出领域的一些你一直在追求的新的废物流?
马克·达夫:是的。我们正在对DSSI进行一些升级,用于分类废物,用于能源部的综合设施,并努力扩大现有的设施,以处理更大的容量和更大的组件。这是几百万美元的升级。我们刚刚完成了佛罗里达的测试。我们现在正在部署,就像我提到的,从9月开始,在佛罗里达也部署了PFAS,然后西北部的升级将主要与我刚才提到的有关。这些工作很可能会在今年年初开始,但在接下来的几个季度里会包括设计和工程方面的工作。我们预计目前设备升级的总金额与资金筹集有关,总计约为1100万美元,所有这些都是PFAS和我们计划升级的其他系统的总和。
Ben Naccarato: Aaron,我再补充一下。RTO的下降是一个例子,我们确实在短期内分配了几百万美元在接下来的12到18个月里用于维持维修我们的旧设备,这些设备只需要更换,以避免类似佛罗里达发生的事情。
Aaron Spychalla:明白。好吧。谢谢你。然后也许对我来说就够了。您谈到了第三季度积压和投标活动的回升,您能否稍微谈谈您对今年下半年细分市场的结果趋势的预期?
马克·达夫:是的。我们现在收到了非常好的收据。第三季度一直是收入最好的季度,通常你不会处理所有的收入,所以你不会得到所有的收入,这通常会导致第四季度。但典型的政府在财政年度的最后一个季度,他们知道他们想把垃圾运走。他们也花了一些今年晚些时候预算的钱。所以我们现在看到了真正的激增。有些废物流更大,今年不一定全部处理,明年会流入特别是我提到的来自加拿大和墨西哥的废物流它们更大,在接下来的12个月左右会以更持续的水平流入,从10月份开始。在房子的服务方面,我们有很多投标。我想我们在接下来的三周可能会有八场比赛。我们必须赢得他们的支持。我们觉得我们会像往常一样赢得价值在100万到300万美元之间的份额。我们有几个接近10%。但希望这些都能如期发放,这些都将在本季度末之前发放,并在第四季度支持资金和启动。因此,我们对下半年的情况会好得多充满信心。这个季度,我们希望接近盈亏平衡,如果一切按计划进行,可能会好一点,在我们进入年底的最后一个季度时,我们会更健康。
Aaron Spychalla:好的。谢谢你回答这个问题。我把它翻过来。
马克·达夫:谢谢你,艾伦。
接线员:谢谢。下一个问题来自Breakout Investors的亚伦·沃里克。你的电话接通了。
亚伦·沃里克:嗨,早上好。谢谢你接我的电话。显然这是一个艰难的季度。你提到了设备故障以及与政府的拖延。但如果我理解正确的话,这其中有多少也与你有一个设备几乎关闭或大部分关闭只是为了专注于PFAS。这准确吗?
马克·达夫:不,佛罗里达还在运行。它们因为RTO中断而下降,所以不一定是PFAS下降。PFAS的安装将于9月开始。但是给你一点感觉,Aaron,我们在第二季度花了60万到70万美元在PFAS上在资本支出和劳动力之间。我们确实看到这一趋势在上升,这也体现在我们的数据中。我们有15个人专门负责这个项目。他们是昂贵的人。工程师、化学家和销售人员之间的关系很好。因此,这是我们计划支出的一部分,在我们开始看到这些系统的收入之前,实现我们所有的目标将是一个挑战,特别是我提到的,我们在第四季度开始看到它。但这并不是佛罗里达工厂后退一步的原因。那是因为排气管的问题。
亚伦·沃里克:好的。我想还是用PFAS吧,既然我们在讨论这个。你还期待第四季度能有几百万美元的收入吗?你现在是怎么想的?
马克·达夫:我认为将会接近100万美元,如果我们现在能达到100万美元,我会很激动的,我提到的我们的系统预计每天能处理700加仑。在之前的电话中,我们认为它一天要做几批,这是一个1000加仑的反应器。所以我们必须把化学物质放在那里我们必须放在那里我们需要一些顶部空间。所以应该是700。我们不确定我们能以多快的速度运送一批货物。所以我们在这一点上是保守的,认为一天一个或两个,如果我们可以多班次,我们可以做得更好。我们不确定它需要多长时间才能冷却下来并吃掉所有这些东西。所以我们还在处理房子工程方面的数据。我们真正确定的是,最重要的事情是从机组中获得性能数据,并能够记录并验证它,这样我们就可以建立我们的库存,我们将准备在储存中承担大量库存,同时我们正在建造我们的第二代机组。这个装置现在已经在设计中了基于我们已经学习和研究的东西,它应该在明年第二季度投入使用,最迟也可能更早。这将有更大的吞吐量。但根据我们所看到的情况来回答你的问题,今年第四季度的收入将接近100万美元。
亚伦·沃里克:听起来你对库存和潜在客户并不缺乏兴趣。
马克·达夫:太令人震惊了。这个市场到处波动。有一些竞争者提出了各种各样的要求。归根结底,我们的目标和谈话对象都有很大的需求。我很有信心,如果我们今天开始运作,我们佛罗里达工厂的压裂罐会积压很多。这就是为什么我们急着要拿到业绩数据,然后我们就可以开始签合同了。这就是我们现在的处境。我们深受鼓舞。与竞争对手相比,我们如何适应市场以及我们的技术所做的事情让我们感到非常鼓舞。它是不同的,它解决了整个PFAS材料管理的不同阶段,正如我提到的,在更高的浓度中有更多的力量,这非常适合我们的一些竞争对手和合作伙伴这对我们来说是非常鼓舞人心的。所以这真的是一场竞赛,让操作单元在这个时间点上运行起来。
亚伦·沃里克:考虑到市场状况和这些伙伴关系的需求部分,是否有可能将你们的技术许可出去?你在调查这件事吗?你对此有何看法?
马克·达夫:很有可能。我们肯定会考虑的。我们经常从与我们交谈的供应商那里得到这个问题。我们的立场是,在2025年底之前,我们不会追求这个目标。我们希望部署我们的第二代系统,并展示它的运行速度和改进速度。正如我之前提到的,我们在设计这个东西的同时还在制造原型,这不是一种正常的方式,但我们有点匆忙,他们已经做到了。第二代将是一个更有条理的系统,解决各种各样的改进,重大的改进,我们希望它运行得更快,更有效。我们想把它建在几个设施里,我们可以向人们展示,这就是它的作用,这就是你如何操作它,然后在2025年下半年开始考虑许可和技术。但我确实认为这对我们来说是一个真正的选择。我们正在研究各种不同的方法在人们的设施中就地处理GAC到其他类型的东西,在人们的地点清理总和和过滤系统以及在垃圾填埋场处理废水。所以有各种各样的应用需要你在现场部署很多设备,这就是许可技术整体上看起来更有吸引力的时候。当然,我们对此也做了很多思考。
亚伦·沃里克:好的。谢谢你!有一件事我最近很少从任何人那里听到,那就是OSMS。情况如何?当前的想法是什么?
马克·达夫:亚伦,这是一个很难讨论的问题,因为我们没有任何信息——无论是来自我们的竞争对手,我们的团队合作伙伴,还是任何人。这里一片寂静。我在六月初会见了能源部总部的工作人员,他们说他们的目标是在本财政年度结束前获得一个奖项。但他们在其他里程碑上也这么说过。没人真正理解它为什么被搁置。我的意思是,它已经提交了——我想说两年前的八月——它已经提交了,但根本没有任何消息。这个奖项有很多含义;它影响了很多人以及其他等待授予的合同。我真的不知道。我认为能源部采购部门以外的人都不知道这是怎么回事。但现在看来,还需要一两个月。
亚伦·沃里克:然后,你也提到了联合研究委员会,但我没有听到太多其他的——也许我只是错过了——关于中欧的其他机会和你在那里的立场。上次电话会议上,听起来你很肯定会有一些对你有好处的东西在酝酿。现在情况如何?
马克·达夫:是的,我们正在继续研究新工厂的潜力。我们正在研究一些替代方案。所以,它有点落后于计划,我们正在改变新工厂的一些方法,这将会使它倒退一点——不是很多,但有一点。希望我们能在本季度的某个时候公开披露这些协议的内容。我们现在正在对不同类型的应用程序的几个rfp进行投标,并继续看到增长,希望在未来几个月匈牙利和挪威的一些新客户,以及意大利的其他客户。所以,事情还在继续发展。在欧洲工作很有趣;在夏天,事情完全停止了,因为他们有五到六周的强制性假期,或者他们所说的“假日”,整个夏天事情都变得非常缓慢。所以,我们预计这个数字会上升。它已经在过去一两周开始,我们预计在9月份再次全面恢复。希望我们能发布一些关于进展的新闻稿。但墨西哥和加拿大对这两家公司来说都是一个很大的惊喜,尤其是加拿大,我们有大量的废物流,将持续12个月,为我们带来非常好的收入,这是我们喜欢做的工作。这些都将在接下来的几周内开始。
亚伦·沃里克:好的。最后一件事是,我想,就在汉福德。我的意思是,我听到一些事情表明他们可能会在2025年8月之前启动d破绽设施。你听说了吗?或者是什么…
马克·达夫:几周前,他们宣布冷调试有一些延迟……
亚伦·沃里克:对。
马克·达夫:但他们明确表示,这不会解决热调试问题。所以我不确定这是什么意思。我认为他们有一些系统问题,需要几个月的时间来获得一些额外的部件或一些改变。我记不清当时的情况了。我想说,热调试将在第一季度的某个时候开始。所以,看起来一切都在正轨上。能源部非常乐观。国会对此非常乐观。如果你关注众议院和参议院的资助方案,它们都包括显著增加对汉福德的资助——比如,数亿美元,我想说在3亿美元的范围内——这些资金将用于这些项目。所以他们看起来都很有吸引力。你永远不知道资金会怎么出来,但现在这是在汉福德。所以,我们很乐观;美国能源部对此持乐观态度。他们非常关注设施按计划运行的成功。
亚伦·沃里克:我想这似乎是两党合作的结果。这准确吗?
马克·达夫:完全准确。是的,它是。我认为无论如何,每个人都看到了能源部的投资;该工厂预计总成本约为180亿美元。他们希望开始显示出一些进展。
亚伦·沃里克:对。
马克·达夫:停飞项目也强调了这样一个事实那就是国会对能源部施加压力要求他们在完成任务方面取得一些进展,也就是关闭一些坦克。
亚伦·沃里克:是的。我想他们最近刚刚发布了一些消息,说他们要和其他实体一起做这个2000加仑的测试,并在年底前开始。
马克·达夫:是的。这是使接地系统启动的又一步——接地计划启动并支持2026年的日期。所以,很高兴看到这种情况发生,这样他们就可以开始取得进展,签订一些合同,开始大规模的停飞。
亚伦·沃里克:好。谢谢大家。感谢您的时间和……
马克·达夫:谢谢你,艾伦。
亚伦·沃里克:希望今年下半年一切顺利。
马克·达夫:谢谢。
接线员:谢谢。下一个问题来自投资人安东尼·哈佩尔。你的电话接通了。
匿名分析师:嗨,先生们。早上好。谢谢你接我的电话。我想谈谈汉福德的油罐清理。先不考虑它会给当地社区带来巨大的,完全不必要的环境和人类健康风险先不考虑对人体电子驱动的强烈反对先不考虑在整个水箱清理项目中你需要派出数千辆卡车因为有数百万加仑的低活性水箱废物需要处理。然而,让我们想象一下,美国能源部愚蠢地决定把未经处理的坦克废料从汉福德运到德克萨斯州的安德鲁斯或犹他州的克莱夫。在这种情况下,您能否讨论一下,是否需要美国能源部首先从这些未经处理的储罐废物将经过的每个州和每个市政当局获得许可。
马克·达夫:安东尼,我不知道所有需要处理的许可。当我们把放射性物质运过州界的时候你必须要有许可证。液体废物在能源部系统内定期从一个地点运到另一个地点。没有做的是在不必要的时候运送液态放射性废物。我认为这就是不同之处。所以这是非常有限的。它绝对被认为比运输固体要危险得多,特别是当你把它与铁路相比时。特别是如果你要去长途旅行,铁路总是一个首选的方法。所以你必须得到各州的支持。他们确实有发言权。如你所知,在俄勒冈州,当你不需要运输未经处理的废物时,他们非常直言不讳地通过他们的州。特别是如前所述,如果他们承诺大量出货,那么出货量将非常大。因此,我们仍然非常强烈地认为,我们的机会或我们提供的产品是环境风险最低的,也是最有意义的。能源部的立场,他们理解,他们不争辩。他们需要替代方案。我希望他们有其他选择。我不知道是否会有一个或三个奖项是针对地面废弃物的,或者是如何获得的,他们根本没有告诉我们。但我希望他们有备份。如果我们走下坡路,如果出现问题,他们想让事情继续发展,他们也想在一定程度上对竞争施加压力。我仍然相信我们能够在价格方面做得很好,因为我们在运输方面节省了成本,而且我们的系统非常成熟,我们已经做了很长时间。但这些人或竞争对手拥有垃圾填埋场是有优势的。所以我们希望我们能与这两个垃圾填埋场合作,找出一些我们的方法最有意义的东西。我认为,我们推测,从长远来看,我们将是首选的选择。
身份不明的分析师:好的。谢谢你的澄清。其次,汉福德油罐处置联盟(Hanford Tank disposition Alliance),你是其中的一员,似乎已经就美国能源部授予汉福德油罐废弃物处理和关闭的450亿美元ITDC奖金提起了联邦诉讼。据我所知,法律辩论定于8月8日开始。与此同时,最近签署的具有法律约束力的三方和解协议承诺,通过接地方式处理汉福德核电站的大部分废物,作为玻璃化的补充。所有各方能源部,环保局,华盛顿州现在都正式承认路由是玻璃化的首选补充。此外,今年早些时候发布的Hanford系统Rod 10文件基本上说,Hanford低活性罐废弃物的一半将运往d缺陷工厂,另一半将运往商业接地设施进行场外处理。那么你能给我们一个关于ITDC法律案件的预期时间安排吗?您能否澄清一下,如果这一法律案件有任何影响的话,将对美国能源部对低活性储罐废物进行场外处理的时间表产生什么影响?
马克·达夫:首先,我认为ITDC的投标采购对dflaws的启动没有任何影响,我很有信心地说,因为dflaws的启动是由柏克德公司完成的。所以柏克德有责任让它运转起来。我不知道能源部是怎么想的关于ITDC合同如何与柏克德公司相适应以及它们是如何整合的。我记得的方式是,我没有真正引用这一点,但ITDC包括从柏克德到ITDC合同的移交,或者当他们到位时。现在,那显然是在2025年,正如我们讨论过的,如果到那时他们还没有到位,我不确定是否现有的承包商WRPS,谁得到了ITDC合同或同等的合同。我们会介入,否则会发生什么。如果他们重新获得ITDC合同,传言这是其中一种选择,另外两种选择是能够将其授予最初的获奖人HTC,我认为这是抗议投标人作为第三个或重新投标。所以这三个选项摆在桌面上。我想能源部已经说得很清楚了,他们想把这个奖颁给他们选出来的人。但如你所知,与采购过程有关的法庭案件必须考虑获胜者的违规或传说分数是否无法治愈。如果能治愈,我想他们会得奖。如果裁判认为无法治愈,那么他们可以重新投标或奖励给第二名的队伍。我不知道结果会怎样。我觉得现在没人知道。但我不认为它会影响dflaws,但它可能会影响灌浆,但只是仔细考虑一下,安东尼,我还没有真正讨论过这个问题,我预计能源部会修改现有承包商的合同,以符合和解协议。如果他们在采购的情况下,WRPS是非常非常了解这种类型的范围,我们在这里所说的,他们将能够简单地拿起这个范围,没有错过一个节奏。因此,在我看来,上述任何一种情况都不太可能对实现这些里程碑产生任何影响。
匿名分析师:虽然Perma-Fix是汉福德储罐处理联盟的正式成员,但无论最终赢得ITDC合同的哪个竞标财团,都不会影响你们作为分包商第三方处理提供商处理汉福德补充低活性储罐废物和二次废物的机会,我说的对吗?
马克·达夫:这是个好问题。毫不含糊地说,我看不出我们的成长能力会受到任何影响,不管合同发生什么,对吗?这不会产生影响。我想不出任何情况下,这里考虑的奖励会对我们这样做有任何影响。
匿名分析师:在ITDC下,必须分包给小企业的任务订单累计价值的最小百分比是多少?
马克·达夫:我相信这个数字是20%。
身份不明的分析师:好的。这是450亿美元的20%吗?对吗?
马克·达夫:正确。是的。
身份不明的分析师:好的。最后一个问题,然后我把它交给大家。你们在西屋的所有人一直在研究一项协议的参数,该协议与建立一个英国处理厂有关,据我所知,该处理厂将使用你们的处理技术,就这些讨论和已做出的任何决定而言,我们在哪里?
马克·达夫:这就是我之前提到的,安东尼。我们正在讨论寻找替代方案,并继续与西屋电气进行讨论。我现在不能详细说明我们在这些方面的进展。我们仍有望在未来18个月左右建立一个设施并投入运营。但是我们正在研究一些细节,这些细节可能会改变一些事情,这些事情是基于在西屋发生的事情,与我们将要建造的工厂有关的事情,事实上,世界在核燃料市场方面已经发生了很大的变化,事实上,他们现在在燃料制造方面做得非常非常好。所以,我只能告诉你,我们正在解决这个问题。我们希望9月份在这里发表声明,并提供有关该协议如何改变以及如何推进的具体细节。但是安东尼,如果我能回顾一下你之前提到的问题,理解这一点很重要,你说到了很重要的一点。这是20%的小企业要求。请记住,我们是一家小企业,而我们的竞争对手不是。因此,要达到450亿美元的20%的目标是一个很大的数字,而Perma-Fix对那些拥挤的废物进行处理,将朝着这个目标迈进。所以,它提供。这确实给他们提供了一点激励,让他们考虑必须达到20%的目标,无论获胜者在哪里,你都可以通过Perma-Fix处理土地来快速达到目标,我们会继续通过接地来处理废物。
匿名分析师:谢谢。
马克·达夫:好的。谢谢你!
接线员:谢谢。我们今天的最后一个问题将由Growth Funds的凯尔·赖斯提出。你的电话接通了。
匿名分析师:嘿,伙计们。谢谢你回答我的问题。显然,人们问了很多问题。关于西谷合同,你能给我们介绍一下最新情况吗?然后假设第二代机组得到了你想要的吞吐量。你如何评估PFAS市场一年之后的规模,以及五年之后的规模。你的一些竞争对手已经这么做了。
马克·达夫:西谷,很明显,在采购过程的中间,就像OSMS一样,我不能过多地谈论采购本身,但就统计数据而言,这就是你的问题。美国能源部已经多次表示,他们希望在今年年底之前做出决定。所以,我必须相信他们正在朝着这个方向前进。我知道有三个竞标者。所以,要考虑的建议并不多,这是一个非常简单的建议,不像OSMS的建议,它是非常非常全面的成本量,西谷合同或RFP不包括这个。所以,所有的期望都是在接下来的四五个月里听到关于西谷的消息。第二代,就我们所能预期的而言,我们假设下半年下半年的收入为1000万美元,最后两个季度的收入为25%。这包括一个假设,我们将有我们的第二代系统运行,以及土壤的潜在收入。我认为这是一个更大的目标。但我们确实预计,到2025年下半年,第二代每年将产生约1000万美元的收入,到2026年,每年将产生约2000万美元的收入。我认为这是一个非常保守的数字。如果第二代系统按照我们设计的方式工作,我希望能做得更好,它将有更多的连续供给,而不是一次只有1000加仑,或者不管我们投入多少加仑,我们将有多个单位。如果你的设计经过了最小的修改,那么构建一个系统就会变得更简单、更快捷。我们可以更快地进行制造,并且每个工厂都有一个我们训练有素的员工和基础设施来支持这些单位。所以基本上,回答你的问题,在过去的两个季度里,1000万到2500万美元,坦率地说,大约每个季度500万美元是我们的目标。
身份不明的分析师:除此之外,就是你能制造多少个单位。那需要多长时间——我猜是6到9个月吧?组装一个就需要这么长时间吗?
Mark Duff:原型是12周。但就像我说的,我们在最初的六到八周做了大量的改变,以至于把我们的伴侣逼疯了,因为我们一直在做改变。但是可以肯定的是,这个系统有不同的部分要整合在一起。我们正在对其中一个部分做一些修改,其他三个部分都很好,以确保我们仍然可以保持我们的计划。但我来回答你的问题,一旦我们完成了最终的设计,我们认为从签订合同到交货需要12周的时间,然后你必须安装它。是的,4个月,5个月,也许从你开始签订合同的时候开始。
身份不明的分析师:很好。谢谢你!
接线员:谢谢。在这个时候,我将把它交还给管理层,他们可能会有任何总结意见。
马克·达夫:好的。感谢大家参加我们第二季度的电话会议。正如你所看到的,我们对未来几年的业务前景充满信心。我们期待在继续执行我们的战略的过程中提供进一步的更新。我们感谢股东们的持续支持和耐心,我们期待着随着事态发展提供进一步的更新。谢谢你!
接线员:谢谢。今天的电话会议到此结束,此时您可以断开您的线路,我们感谢您的参与。
本文是在人工智能的支持下生成的,并由编辑审阅。欲了解更多信息,请参阅我们的T&C。
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