路透伦敦8月8日电- - -英国国民银行(natwest)希望增强其放贷能力。该行高管对路透表示，为实现这一目标，该行计划与投资者达成交易，以减轻部分贷款风险，使其资本发挥更大作用，并保留股息。

自2008年接受救助以来，这家专注于国内业务的银行仍有19%的股权归纳税人所有。该行加入了一波寻求通过与投资者私下交易来减少部分贷款敞口的同行行列，这些交易可以将监管机构对资本的要求降低数亿英镑。

NatWest商业与机构部门首席执行官Robert Begbie表示，重大风险转移(SRT)交易将刺激新增贷款，并有助于维持股东派息。该银行过去也曾使用过此类交易。

srt使银行能够通过衍生品或担保将贷款风险转移给第三方，在贷款发生损失时为贷款人提供保护。

银行家们正在探索减轻巴塞尔新规的方法。新规将从2025年起对某些贷款施加更高的风险权重，迫使银行为这些资产预留更多资本，并可能挤压一些借款人获得信贷的机会。

Begbie对路透表示:"我们的商业和机构业务在我们的三大客户业务中消耗的资金最多。"

“在改善资本管理活动方面，我们有责任言出有信，”他在解释中断4年后重新启动SRT计划的决定时表示。

使用SRT，银行不会处理相关贷款，并保留与客户的关系，但关键是，这种交易使银行能够释放与这些资产捆绑在一起的部分资本。

向银行出售这种保护措施的投资者可以接触到高质量的贷款风险，并获得通常比公开交易的固定收益证券波动更小的回报。

NatWest原名苏格兰皇家银行，在2008年接受了460亿英镑(585亿美元)的救助后，被迫进行大规模重组。

一波资产出售浪潮让该行拥有了充裕的过剩资本，管理层不断将这些资本进行再投资，或返还给包括政府在内的投资者。

现在，NatWest希望利用srt来加速英国的贷款增长，而新工党政府面临着重振低增长经济和枯竭的公共财政的压力。

去年年底，NatWest从劳埃德银行(london:LLOY)聘请了罗布·劳埃德(Rob Lloyd)来帮助重启其资本管理计划，该计划已经从重组后的NatWest Markets(其证券部门)吸引了员工，以探索如何最大限度地提高其资产负债表的效率。

“我们花了很多时间考虑分配问题。我们绝对在考虑如何回收账面上的资产，无论是通过srt、信用保险还是其他资本管理工具。”

作为目前英国最大的中小企业贷款机构之一，NatWest未来的贷款发放活动将不会依赖于其SRT市场活动，但这将是"有益的和支持性的"，Begbie补充道。

这些高管拒绝透露NatWest今年计划完成多少笔转账，也不愿透露资产风险分担的细节。

过去12个月，NatWest的股价上涨了48%。在上半年的业绩报告中，该银行的有形股本回报率为16.4%(一项衡量盈利能力的指标)，中期股息为6便士，使上半年的股东总股息达到17亿英镑。

巴塞尔繁荣

尽管外界普遍预计最新的巴塞尔规则将在潜在规模更大的交易中激励更多的SRT活动，但一些分析师表示，银行可能会发现，在新规则下，在某些交易中获得同样数量的资本金减免会更加困难。

监管机构必须对每一项贷款风险转移提议进行评估，然后才能批准该行寻求的资本金减免。

“简单的说法是，巴塞尔协议将提高某些类型资产的风险权重，从而提高资本费用。这促使银行在管理资产负债表方面更有创意，”评级机构标准普尔结构化金融研究主管Andrew South对路透表示。

"但你很少听到的是，巴塞尔协议3.1可能也会给srt的经济带来挑战，"他补充称，银行可能需要向投资者支付更多资金，才能获得同样的资本金减免。

不过，NatWest的Begbie和Lloyd对这些工具带来的好处以及养老基金、保险公司和私人股本公司对此类资产日益增长的需求充满信心。

标准普尔的South说，投资者对srt的需求可能会超过供应，但他拒绝对2024年的交易量做出预测，理由是2023年的交易量尚不清楚，因为这些交易尚未公开。

欧洲央行5月公布的数据显示，其监管下的银行在截至2023年底的两年内达成了约3,170亿欧元(3,458.8亿美元)的srt。

英国央行对SRT交易量的数据保密。

欧洲银行管理局(EBA)主席jossore Manuel Campa对路透表示，他知道一些银行对监管机构批准srt通常需要多长时间提出批评。

他在上个月接受路透社采访时表示，监管机构有义务根据自身的情况评估每次转移，“进去问问题，这个过程需要时间”。

"在我看来，那些真正希望在利用srt降低资本金要求方面取得更快进展的银行，应该考虑推出一种标准化产品，" Campa表示。

“这也是扩大这个市场的方式，让你的产品保持一定程度的一致性。”

(1美元= 0.9165欧元)

(1美元= 0.7865英镑)

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