半导体股近几日大幅下挫,受宏观经济不利因素和高预期背景下令人失望的业绩双重压力。
据花旗分析师称,在财报季,普遍预期下降了11%,主要是由于英特尔(NASDAQ: NASDAQ:INTC)、GlobalFoundries (NASDAQ: NASDAQ:GFS)、Microchip Technology (NASDAQ: MCHP)和NXP Semiconductors (NASDAQ: NASDAQ:NXPI)的下行。
这种下降归因于模拟库存补充速度低于预期,以及汽车终端市场的下行风险,汽车终端市场占半导体需求的14%。
然而,分析师们仍然看好该行业,称“我们看好的主要原因——人工智能和内存强度——仍然没有改变。”
美光科技(NASDAQ: NASDAQ:MU)仍是花旗的首选。该银行的分析师认为,“鉴于产能减少和第三季度DRAM价格好于预期,现在是时候加倍下注了。”
随着三星(KS:005930)和SK海力士的强劲表现,DRAM市场继续改善。花旗预计,DRAM价格将在2024年同比上涨62%,并指出,DRAM价格似乎将在24年第三季度上涨15%左右,超过预期的低两位数增长。
花旗半导体分析师最近将其对2024年DRAM价格的预测从同比增长53%下调至62%,原因是供应增长有限,以及内存制造商将产能分配给高带宽内存(HBM)。
尽管汽车和工业终端市场疲软,但三个最大的终端市场——个人电脑、手机和服务器——的需求趋势相对健康,这三个市场占半导体需求的61%。
美光表示,传统数据中心市场的库存在2024年上半年有所改善,预计下半年将会增长。
分析师指出:“我们预计美光9月份公布业绩时,指引会有所上升。”这家存储芯片制造商的股价在过去一个月下跌了30%以上,跌至今年2月以来的最低水平。
总体而言,花旗分析师预测2024年半导体销售额将增长14%,达到6032亿美元。他们预计,继第二季度的超季节性增长之后,2024年第三季度和第四季度将出现大致季节性增长。
此外,他们还预计,不包括分立器件在内的产品数量将同比增长3%,平均销售价格(asp)将同比增长13%。
除了美光,该银行的其他买入级半导体股票包括AMD(纳斯达克代码:AMD)、博通(纳斯达克代码:AVGO)、Analog Devices(纳斯达克代码:ADI)、Microchip Technology、NVIDIA(纳斯达克代码:NVDA)和kla Corporation(纳斯达克代码:KLAC)。
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