PROCEPT BioRobotics公司(纳斯达克股票代码:PRCT)报告称，其2024年第二季度的收入大幅增长，总收入达到5340万美元，与去年同期相比增长61%。这一增长归功于强劲的美国系统销售、扩大的美国安装基础以及创纪录的国际收入。该公司还宣布Larry Wood和Tom Prescott加入其董事会，加强其领导团队，以成为良性前列腺增生(BPH)手术的标准护理和全球领先的泌尿外科公司。

关键的外卖

• 第二季度总收入为5,340万美元，同比增长61%。
• 美国安装base增加到400个系统，比前一年增加了72%。
• 毛利率达到59%的历史最高水平。
• 本季度净亏损为2560万美元。
• 2024年全年收入预计约为2.17亿美元，增长59%。
• 将Larry Wood和Tom Prescott加入董事会。

公司前景

• 预计到2024年，PROCEPT将售出约185套系统和约33,350个手机。
• 预计毛利率约为59%，运营费用约为2.315亿美元。
• 设想公司ntinued能经济增长，尤其是在英国和日本保守的扩张计划。
• 旨在通过在易用性、工作流程和人工智能方面的研发来保持临床和技术优势。

悲观的亮点

• 该公司报告本季度净亏损2560万美元。
• 由Medicare进行的RAC审计正在进行中，但对业务的影响很小。

乐观的亮点

• 记录能全年收入增长79%，至570万美元。
• 强劲的美国系统销售和美国安装ba的利用率增加se。
• 积极报销和付款人覆盖范围的更新es指出。
• BPH手术的手术保留率高达90%。

错过

• 尽管销售强劲，但该公司在第二季度经历了净亏损。

问答集锦

• PROCEPT并没有受到网络攻击的显著影响英国市场继续保持强劲势头。
• 外科医生对水消融治疗前列腺癌很感兴趣，研究结果很快就会出来。
• 公司的国际化最终的增长主要是由英国市场驱动的，重点是建立一个强大的销售团队和o注册新账户。

在第二季度，PROCEPT售出了47套AquaBeam机器人系统，产生了1780万美元的系统收入。美国手机和消耗品收入也大幅增长101%，达到2730万美元。该公司的国际业务正在加强，尤其是在英国和日本，尽管该团队成立才18个月。这些国家的商业化过程与美国类似，重点放在强大的销售团队和新客户的注册上。

PROCEPT的利润率增长归功于总收入和间接费用吸收，而不仅仅是产品组合。由于约50%的国际销售额来自英国，该公司对其业绩持乐观态度，并预计在销量和运营效率的推动下，利润率将继续提高。该公司的高固定成本结构被视为一种优势，可以用来增加收入，新工厂的首次合格率和保修结果都有所提高。

该公司对管理月度利用率敏感性的关注反映了一种谨慎的预测方法，而预计下半年将略有加速表明前景乐观。预计今年下半年系统的平均售价为38万美元。PROCEPT的战略举措，包括扩大其资本销售团队，增加外科医生活动和探索国际机会，准备支持其雄心勃勃的增长轨迹。

InvestingPro见解

PROCEPT BioRobotics公司(纳斯达克股票代码:PRCT)在2024年第二季度的收入增长令人印象深刻，InvestingPro的数据和提示为考虑这家公司的投资者提供了额外的背景。

InvestingPro Data强调，截至2024年第二季度，该公司过去12个月的收入增长强劲，达到73.74%，巩固了文章中提到的强劲表现。市净率为11.84，表明市场估值相对于公司的账面价值更高。这可能反映了投资者对该公司增长前景的信心，尽管该公司在过去12个月里没有盈利，正如-27.89的负市盈率所显示的那样。

InvestingPro Tips暗示，分析师已经上调了未来一段时间的收益，这可能预示着对该公司未来表现的积极预期。然而，他们预计该公司今年不会盈利，与该季度报告的净亏损一致。去年的高回报，总回报率为65.26%，表明投资者对PROCEPT的增长轨迹充满热情，尽管该公司目前缺乏盈利能力。

对于那些希望深入了解PROCEPT财务状况和未来前景的人，InvestingPro提供了额外的见解。还有7个更多的InvestingPro提示，可以让投资者更全面地了解公司的战略定位和预测业绩。访问这些技巧和更详细的指标:http://k1.fpubli.cc/file/upload/202408/05/limuqs0fae1。转录-程序生物机器人(PRCT) Q2 2024:

接线员:下午好，欢迎参加PROCEPT生物机器人公司2024年第二季度财报电话会议。[话务员说明]提醒一下，本次通话正在录音，以便重播。现在我想把电话交给投资者关系副总裁马特·巴索，他将做一些介绍性的评论。

马特·巴索:下午好，感谢大家参加PROCEPT生物机器人公司2024年第二季度收益电话会议。今天主持电话会议的是首席执行官Reza Zadno;Kevin Waters (NYSE:WAT)，首席财务官。出席会议的还有首席商务官Sham Shiblaq，他将参加问答环节。在我们开始之前，我想提醒各位听众，本次电话会议中有关未来计划、事件或业绩的陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的前瞻性陈述。虽然这些前瞻性陈述是基于管理层当前的期望和信念，但这些陈述受到若干风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致结果与本次电话会议上表达的预期存在重大差异。这些风险和不确定性在PROCEPT BioRobotics提交给美国证券交易委员会的文件中有更详细的披露，所有这些文件都可以在www.sec.gov上找到。请听众不要轻信这些前瞻性陈述，这些陈述仅适用于今天，即2024年8月1日。除法律要求外，PROCEPT BioRobotics不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映可能出现的新信息、情况或意外事件的义务。在电话会议期间，我们还将参考某些不按照公认会计准则编制的财务指标。有关我们如何使用这些非公认会计准则财务指标以及这些指标与最接近的GAAP等价物的调整的更多信息包括在我们的收益发布中。说到这里，我把电话交给雷扎。

Reza Zadno: Good afternoon, and thank you for joining us. For today's call, I will provide opening comments and a general business update, followed by Kevin who will then provide additional detail regarding our financial performance and updated 2024 guidance. Starting with our quarterly revenue results. We are pleased to report another strong quarter with total revenue for the second quarter of 2024 of $53.4 million, representing growth of 61% compared to the second quarter of 2023. Growth in the quarter was driven by strong U.S. system sales, increased utilization from expanded U.S. installed base and record international revenues. We exited the second quarter of 2024 with a U.S. install base of 400 systems, representing growth of 72% compared to the prior year period. Despite 42% of our U.S. install base being active for less than 12 months, U.S. monthly utilization increased approximately 15% compared to the prior year period. The significant increase in new accounts in conjunction with our ability to move accounts faster up the utilization curve demonstrates both our team's consistent commercial execution and growing customer and patient demand for Aquablation therapy. Multiple factors continue to trend positively, allowing us to execute against our 2024 revenue objectives. Additionally, we continue to make progress, expanding gross margins and maintaining good operating expense control. We believe these underlying fundamentals reflect the technology that is laying the foundation to become the BPH surgical standard of care and a business that will be a leading global urology company. Regarding the hospital CapEx environment and PROCEPT's capital rep team, we continue to believe the market is stable to improving compared to the previous 12 months. Specifically, we are having more proactive conversations with hospital CFOs, who just a few quarters ago, were exercising more caution in pursuing general CapEx investment given lingering macro headwinds. With a growing and increasingly educated patient population, along with motivated urologists, we are seeing hospitals prioritizing investment in our robotic system to ensure they stay competitive and not lose patients to other area hospitals. Given the disruptive nature of our technology and that achieving consistent resection outcomes are independent of surgeon skill or experience, we believe every BPH hospital can now build a robust BPH practice with Aquablation therapy and not have to refer patients out to specialists. As we turn to our capital pipeline, we remain excited about the opportunity. The number of robot placement opportunities continued to grow nicely, which has been driven by the addition of new capital reps. We enter 2024 with approximately 40 capital sales reps, of which 10 were added in the fourth quarter of 2023. With a productivity ramp of 6 to 9 months, we expect the capital reps added in the fourth quarter of 2023 to start contributing meaningfully to U.S. system sales in the second half of 2024. Even with our recent success, we are still very early in our adoption curve with a long runway in front of us selling to BPH hospitals. Next, touching on utilization and surgeon activity. U.S. handpiece and other consumables revenues growth increased 101% compared to the second quarter of 2023. When analyzing our account, we remain pleased with overall utilization trend. In the past 12 months, our U.S. install base has grown 72% compared to the second quarter of 2023. These new accounts take time to ramp to the levels of mature accounts. We are encouraged by what we are seeing on account-specific utilization and we believe we have multiple proof points where Aquablation therapy is viewed as the receptive standard of care within a given hospital. In addition to adding new accounts, a primary driver of procedure growth continues to be active surgeon growth, which is a combination of new surgeons performing procedures and active surgeon retention rates exceeding 90%. As a company, we benefit greatly from this high level of surgeon retention as our commercial team can focus on training new surgeons. Regarding surgeon interest, in early May, the 2024 American Urological Association Conference, or AUA, was held in San Antonio. Given our recent growth, AUA 2024 was particularly exciting for PROCEPT as it marked the first year we could clearly see and feel growing market acceptance and awareness of Aquablation therapy. Specifically, there was a BPA session of PROCEPT presentation that was not sponsored by industry where a significant number of Aquablation therapy papers were presented. The presenters highlighted real-world outcomes that were consistent with the company's clinical trials. This rapid increase in real work Aquablation therapy publications continues to provide more confidence for future adopters of the technology. Throughout the weekend, we also held educational and training sessions where over 100 new surgeons participated. Additionally, our expansion into prostate cancer garnered noticeable attention at the AUA with a growing number of urologists requesting more information on how Aquablation therapy could treat prostate cancer. Since prostate cancer is a very slow-moving disease with a low mortality rate, it is no secret that in many low and intermediate risk cases, legacy treatments cause unnecessary harm at the request of patients who demand the cancer be removed from their body. These decisions can lead to a significant decrease in the patient's quality of life. Given this backdrop, many surgeons at the AUA were very interested in learning more about Aquablation therapy's potential efficacy knowing that the safety profile demonstrated in the BPH is so attractive. Furthering our expansion into prostate cancer, in April, we initiated enrollment of PRCT002, PROCEPT's first IDE study in men with localized prostate cancer. As a reminder, PRCT002 is an FDA-approved single-arm study of 20 patients with grade Group I and II prostate cancer. I'm excited to announce enrollment is progressing nicely and that we expect to complete enrollment in third quarter. We look forward to tracking these patients in the coming months and plan to provide additional information when it becomes available. Turning to recent reimbursement and payor coverage updates. Between late March and June, we received positive coverage policies from Blue Cross Blue Shield of Arkansas and Blue Cross Blue Shield of Louisiana. Combined, both plans account for roughly 1.5 million covered lives. While relatively given our existing 95% payor coverage, we do believe the addition of these Blue Cross Blue Shield plans will have a positive incremental impact on utilization locally considering we have numerous systems in those states. Additionally, in mid-July, CMS published its 2025 proposed rule for the Hospital Outpatient Prospective Payment System. The Level 6 APC code for Aquablation has a proposed payment that would provide the hospital $9,209 and the ASC setting $6,666 for each Aquablation procedure which is a 5% and 7% increase respectively over the 2024 rates. The final rule is expected to be published in November. Also, as a reminder, in mid-June, we announced that the American Medical Association established a new current procedural terminology or CPT Category I code for Aquablation therapy to treat BPH. The Category I CPT code will replace the existing Category III CPT code starting January 1, 2026. With respect to international market development activities, we generated $5.7 million of international revenue in the second quarter of 2024, representing growth of 79% compared to the prior year period. Growth in the second quarter was once again driven primarily by strong sales momentum in the United Kingdom. Additionally, we sold our first 2 systems to Japanese hospitals in the second quarter. Following the completion of the post-market study earlier this year, our Japanese pipeline has increased nicely. Positive ASPs in the market and historical acceptance of new technology gives us confidence in our future investments and our ability to accelerate the penetration of the Japanese market in 2025. Similarly to the excitement we generated at the AUA conference in the United States, we also had a sizable presence at the British Association of Urological Surgeons in Birmingham, England. This was the first conference since NICE granted its standard arrangement recommendation for Aquablation therapy and the interest from surgeons reinforce our confidence in penetrating the U.K. market. Lastly, I want to comment on new changes made to our Board of Directors. In mid-April, we welcomed Larry Wood to our Board of Directors. Larry joins PROCEPT with over 35 years of medical device experience, most notably at Edwards Lifesciences (NYSE:EW) where he is currently Group President of its TAVR and Surgical Structural Heart business. Additionally, in mid-July, we welcomed Tom Prescott as our new Chairman of the Board. Tom joins PROCEPT with decades of medical device experience, most notably as President and CEO of Align (NASDAQ:ALGN) Technology from 2002 to 2015. Specifically under Tom's leadership, Align transformed the orthodontic dental market, growing revenue from $75 million to near $1 billion when he retired. We believe Larry and Tom's experience and leadership in strategic areas related to commercialization, operations, clinical and regulatory affairs will help PROCEPT efficiently scale in the coming years. We are also pleased that Dr. Fred Moll, who has served as our Chairman since 2021, will continue to serve on our Board of Directors as well. To conclude my prepared remarks, every key metric we track continues to move in the right direction. In summary, our pipeline and sales funnel continued to grow nicely in what we currently believe is a stable to improving macro environment. On average, the longer an account has been active, the more procedures it performs. We are launching new accounts with more surgeons while sustaining excellent retention rates. Our international business continues to exceed expectations. Our commercial organization is the largest and most pioneer in the company's history, which we believe will lead to increased productivity. And lastly, we have continued to exceed our guidance around profitability metrics primarily with the expansion of gross margins throughout 2024. Given this positive momentum, we believe Aquablation therapy is laying the foundation to become the BPH surgical standard of care and PROCEPT is emerging as a leading global urology company. And with that, I will turn the call over to Kevin.

Kevin Waters: Thanks, Reza. Total revenue for the second quarter of 2024 was $53.4 million, representing growth of 61% compared to the second quarter of 2023. U.S. revenue for the quarter was $47.7 million, representing growth of 59% compared to the prior year period. In the second quarter, we sold 47 AquaBeam Robotic Systems with average selling prices of $378,000, generating total U.S. system revenue of $17.8 million, representing system revenue growth of 20% compared to the second quarter of 2023. Also, we did not place any units at an ASC in the U.S. in the second quarter. U.S. handpiece and consumable revenue for the second quarter of 2024 was $27.3 million, representing growth of approximately 101% compared to the second quarter of 2023. Handpiece growth was driven by an increase in the install base of AquaBeam Robotic Systems. Additionally, monthly utilization of 7.1 handpieces per account increased approximately 15% compared to the second quarter of 2023. Utilization in the second quarter exceeded our expectations and represents a 4% sequential increase from the first quarter. Overall, we continue to see increased utilization across cohorts, which is a direct reflection of strong commercial execution, which includes training new surgeons, high surgeon retention and opening new accounts in a timely manner. We shipped approximately 8,000 handpieces in the U.S. in the second quarter, representing unit growth of 105% compared to the second quarter of 2023. Second quarter handpiece average selling prices were approximately $3,200. We also recorded $1.7 million of other consumable revenue in the second quarter of 2024. International revenue for the second quarter was $5.7 million, representing growth of approximately 79%. Gross margin for the second quarter of 2024 was 59%, representing an all-time high and 200 basis points above our second quarter guidance we provided in May. Gross margin expansion in the second quarter was once again due to strong execution from our operations team and our ability to absorb overhead expenses along with revenue overachievement. Moving down the income statement. Total operating expenses in the second quarter of 2024 were $58.3 million compared to $44.1 million in the same period of the prior year and $52.7 million in the first quarter of 2024. The increase was driven primarily by increased sales and marketing expenses, mostly to expand the commercial organization and increased research and development expenses. We are very pleased with the operating expense leverage we have demonstrated in the first half of 2024. When comparing revenue growth to operating expense growth, revenues increased 70% in the first 6 months of 2024 on 31% operating expense growth. Total interest and other income were $1.2 million as quarterly interest expense from our $52 million term loan plus $300,000 of foreign currency losses was offset by favorable interest income from our cash balances. Net loss was $25.6 million for the second quarter of 2024 compared to $25.3 million in the same period of the prior year. Adjusted EBITDA was a loss of $18 million compared to a loss of $19.9 million in the second quarter of 2023. Our cash and cash equivalents balance as of June 30 was $217 million. We reported cash usage in the quarter of $11.5 million, which is a significant improvement from the $31.6 million usage in the first quarter of 2024. Most of this progress was driven by improvements in working capital. We believe our strong balance sheet will provide the liquidity and capital resources needed to support and grow our current business. Moving to our 2024 financial guidance. We now expect full year 2024 total revenue to be approximately $217 million, representing growth of approximately 59% compared to 2023. Starting with U.S. systems. We continue to expect to sell approximately 185 systems in 2024. In terms of cadence, we expect third quarter system sales to be in the low 40s with fourth quarter system sales being our strongest quarter of the year. We also anticipate system average selling prices in the second half of 2024 to be approximately $380,000. Turning to U.S. handpieces. We expect to sell approximately 33,350 handpieces for the full year with average selling prices of approximately $3,200. We also expect other consumables revenue to be approximately $7.8 million for the full year. Regarding quarterly cadence and given the strength we saw in the second quarter, we expect third quarter utilization to be down slightly compared to the second quarter, with fourth quarter utilization increasing sequentially due to normal seasonal strength in an aging install base. Additionally, we now expect U.S. service revenue to be approximately $11.7 million. Lastly, on international revenue, given another strong quarter and positive momentum in the United Kingdom, we now expect full year international revenue to be approximately $20.5 million, representing annual growth of approximately 73%. Moving down the income statement. We now expect full year 2024 gross margins to be approximately 59%, an increase from our previously issued guidance of 58% to 59%. Regarding quarterly cadence, we continue to expect gross margins to modestly increase sequentially in the second half of the year. Turning to operating expenses. We continue to expect full year 2024 operating expenses to be approximately $231.5 million, representing growth of 29%. In terms of quarterly cadence, we expect the third quarter operating expense to be approximately $59 million. Given current interest rates, we expect to generate net interest income of approximately $6.1 million in 2024. Given the increase in revenue and gross margin, along with our continued view on operating expenses, we now expect full year 2024 adjusted EBITDA loss to be approximately $67.5 million, an improvement from a loss of $70 million from our previous guidance and up almost $6 million from our initial guidance provided in February. At this point, I'd like to turn the call back to Reza for closing comments.

Reza Zadno:谢谢你，Kevin。最后，我要感谢我们的员工、客户和股东，感谢他们的支持，帮助我们成为BPH的护理标准。我们将继续利用我们的商业和临床投资来执行我们的长期战略。祝你们度过愉快的一天，我期待着在即将举行的投资者会议上见到你们中的许多人。现在，我们接受提问。运营商吗?

接线员:[接线员说明]我们的第一个问题来自美国银行证券公司的Craig Bijou。

Craig Bijou:大家下午好。感谢大家的提问，祝贺又一个强劲的季度。所以我想开始或者说我想问两件事。但首先，在费用方面。很明显，你真的很突出。你们的现金消耗越来越低，这显然令人印象深刻，毛利率比你们上个季度所说的要好。Kevin，从宏观的角度来看，如果你能谈谈你在毛利率线和运营成本线上利用业务的能力。然后我们应该如何考虑节奏，不只是今年，而是展望未来，这些利润率将走向何方，如何考虑未来的现金消耗?

凯文·沃特斯:是的。谢谢你的问题，克雷格。为了解决这个问题，本季度和2024年的毛利率，我们一直在说，对我们来说，毛利率增长的最大贡献者是我们利用固定成本的能力，这些固定成本是我们在业务中建立的，可以吸收与增加的收入相关的管理费用。这就是你在我们第二季度看到的结果，这也将在我们未来的指引中继续体现。最重要的是，在2023年底，我们确实讨论了一些关于搬到新工厂的操作问题，比如一次合格率、废料和保修。在2024年的前6个月，我们在这些领域投入了大量精力。这确实帮助我们将毛利率提高到了第二季度的59%。至于今年剩余时间的节奏，我们仍然预计这个数字将在第三季度扩大，我认为，在59.5%到60%的范围内，然后在今年结束时超过60%，达到59%的全年指导，我认为这是一个巨大的成就，去年我们全年结束时为52%。利润率提高得很好。这就引出了你的最后一个问题，企业的长期潜力。虽然在电话会议上，我们不准备在电话会议上谈论2025年，但我确实认为，考虑到我们在利润率方面的发展轨迹，特别是在今年结束时，我们的运营费用杠杆率在40%左右，这只会增强我们对利润率状况和增长的信心，长期来看，这可能是一项高利润的业务。很高兴看到在24年的前6个月取得成果。

Craig Bijou:我想继续问一下你们对国际业务的评论以及你们创纪录的季度业绩，我确实认为我们对你们所拥有的国际扩张机会谈论得还不够多。所以我们可以谈谈到目前为止你在英国看到的情况，然后很明显，日本是一个值得期待的国家，它很快就会开始增长。所以也许可以谈谈这些机会的规模相对于你目前在美国的机会。

Reza Zadno:谢谢你，Craig。是的，我们对第二季度国际市场的强劲表现感到非常高兴，主要是在英国。正如我们之前所说的，一个好的认可是一个伟大的驱动力，并且总是类似于美国的临床数据。现在我们开始在英国有一个良好的安装基础，所以我们可以有更多的可预测的利用率。我很高兴地说，我们也在日本安置了两个机器人。话虽如此，投资者应该预料到，我们在节奏和国际业务方面将保持保守——我们在国际业务方面的团队大约是18个月前组建的。所以只有2024年是国际上的第一个完整的一年。但我们对临床也有同样的热情让国际上的实践更有效率。我要问Sham是否想要补充我的评论。

Sham Shiblaq:当然。是的，克雷格，我想补充一点，我们在英国和日本进行商业化的过程与我们在美国使用的过程非常相似，所以当你考虑团队结构时，你要考虑入职，你要考虑建立漏斗。多年来，我们在美国有很多很棒的数据，我们可以利用这些数据来建立我们的业务，提供可预测性和预测能力。我们对英国业务也有同样的感觉，因为我们在那里的业务已经有了一个良好的开端。正如你提到的，我们对日本也很感兴趣。所以我们认为2025年对日本来说是伟大的一年。这将是我们在英国的第一年，我们的业务和团队开始壮大。因此，我们很高兴今年结束，然后为英国的未来几年提供一些很好的能见度。

接线员:下一个问题来自Piper Sandler公司的马修·奥布莱恩。

Matthew O'Brien:谢谢你回答这个问题。也许可以从后半部分指南开始，无论如何都是隐含的。如果我回顾过去几年，你们在下半年创造了58%和59%的销售额。这一次，你的目标是54%所以这暗示了增长的放缓考虑到我们在手机方面看到的情况，尤其是。然后，所有那些商业方面的代表，我只是不确定为什么会有脱节。我们需要注意的是为什么后半部分会有轻微的加速度而不是前半部分。

凯文·沃特斯:谢谢。我是凯文。正如你所指出的，我们有一个。我将从手机利用率开始。我们在第二季度的利用率比预期的要高，连续增长了15%。如果你看一下23年第二季度的情况，利用率实际上下降了。所以我们的前半部分，我认为，比我们的历史趋势要强劲得多我不会对后半部分和前半部分做任何解读。但我要说的是，在我们的下半年指南中暗示，我们仍然认为管理预期是谨慎的，因为月度利用率季度对季度是多么敏感。从这个角度来看，我们计划在今年下半年推出近100个新账户，这几乎占我们总安装基数的25%。我们一直在说，一个账户需要6到9个月的时间才能发展壮大。但与此同时，我们已经能够克服这个问题，推出了多个外科医生的账户，并且比以往更快地提高了使用率。所以在后半部分有一点期望管理。我不认为利用率会下降。然后是资本，我将资本翻转过来，我们的指导假设第三季度的数字在40左右，这使得第四季度的数字在50左右，我认为在57到59之间。如果你看一下我们销售人员的生产率，这实际上是假设我们在24年第四季度的人均生产率和23年第四季度是一样的。所以没有放缓，也没有真正的变化，我们看到交易如何进展到漏斗。

马修·奥布莱恩:然后——抱歉把你漏掉了，雷扎，但我确实有一个问题要问沙姆。这真的是商业团队的事。我只是好奇商业团队，特别是资本方面，是如何发展的，因为当你扩大销售队伍时，我知道它的数字较小，但仍然是30%，这可能会变得有点笨拙，可能没有你想要的那么高效。所以我很好奇你的预期是怎样的。然后是关于idn和团队的任何更新，以及该团队的发展趋势。

Sham Shiblaq:谢谢，Matt。我想对资本团队说的一件事是，我们确实在继续扩张。但当你看到这些数字时，有些数字与前几年并没有太大的不同。所以我们的团队变得更大了，现在招聘新员工的流程都很到位，经过培训，工作效率会更高。正如我们之前所说的，我们对我们在代表层面带来的人才水平感到兴奋。在管理层面，我们从资本环境中引进了一些非常有经验的经理，他们中的许多人都是机器人资本经理，他们帮助我们加入进来，帮助我们迅速跟上节奏。我们完全期待这个团队在今年下半年将会非常富有成效，就像Kevin提到的，大型战略客户。因此，2024年和2023年对我们来说最大的不同是，我们专门聘请了一个战略客户团队，还增加了一个初级资本代表团队，目的不仅是帮助我们建立渠道，使这些交易能够实现。我们在战略客户中看到的与独立医院略有不同的是，当你开始有多个系统开始冒进到购买阶段时，公司客户团队将与idn合作，以确保他们以最适合他们的方式获得技术。当数量较少的时候，它就不那么重要了，因为你做的是地方或区域资助。国民经济核算组的数字越来越大。这对我们来说变得非常非常重要。所以我们对今年到目前为止的进展非常满意。我认为随着时间的推移，它们会越来越好。

接线员:下一个问题来自信托证券公司的理查德·纽维特。

理查德·纽威特:嗨，谢谢你回答问题。祝贺这个强劲的季度。第一个问题，就系统平均售价而言，38万美元，绝对高于趋势，我们的模型是什么，你在哪里，这就是你在今年剩下的时间里要做的。也许只是对这一点和资本前景进行评论。我有一个后续。

凯文·沃特斯:是的。谢谢,富有。我是凯文。我们的指南是基于我们在漏斗中看到的。我们对今天正在进行的交易有很好的了解。鉴于此，我们觉得把下半年的平均售价从第二季度的37.8万美元提高到38万美元比较合适。我们继续与医院的首席财务官和管理人员进行富有成效的对话，讨论我们系统的投资回报率，他们留住病人的能力，否则他们可能不得不转诊，标准化治疗算法的能力。所有这些都在导致系统上的asp不断攀升，这是件好事。

理查德·纽威特:也许再来一个。我知道在过去的一年里，有RAC审计由医疗保险在那里只是看前列腺大小之类的事情需要获得额外的预先授权步骤才能进行手术。我只是好奇，很明显，它并没有影响你的利用率或你的数字。但我很好奇你是否见过这些，你是如何在保险领域处理这些问题的，是否还有其他值得注意的地方。

Kevin Waters:我把这个问题交给Sham，他可能会回答得更好。

Sham Shiblaq:当然。好的，很高兴回答这个问题。所以我们非常了解RAC的审计。也许我会做一些RAC背景审计然后谈谈PROCEPT和我们的客户以及我们如何在他们完成这个过程时帮助他们。RAC审计已经存在很长时间了。它们在医疗保健领域非常普遍。医疗保险从15年前就开始做了。至于我们的客户，我们从23年夏末开始看到。现在你也不应该知道，在COVID期间，医疗保险多年没有进行审计。他们去年又开始这样做了。尽管过去的9到12个月，正如你提到的，我们已经能够很好地执行和提高利用率。为了提供更多的背景，这是医疗保险特定的医疗保险目前确实有150克的前列腺大小限制，正如你提到的。所以我们的FDA标签与此不符。要明确的是，FDA的标签没有尺寸限制。因此，我们已经开始与医疗保险部门的外科医生合作，取消这一限制。我还想指出的是，我们最近已经成功地让7个医疗保险承包商中的5个取消了年龄限制。当我们第一次获得医疗保险时，有80年的限制现在7个承包商中有5个已经取消了。所以我们相信，随着时间的推移，我们将能够消除尺寸限制。至于数字，你可以考虑一下这对业务的影响，我们估计有一半的BPH患者是由传统医疗保险和医疗保险优势组成的。但同样重要的是要注意RAC审计只关注传统的医疗保险。这意味着大约四分之一的BPH市场将是传统的医疗保险。再想想尺寸，不到10%的手术重量超过150克。所以这个限制，确实对我们扩大和实现利用目标的能力影响很小。因此，我们将继续与我们的客户密切合作，以确保他们合规，我们甚至在最近几个季度更加积极主动地帮助他们。结果很好，我们的客户很感激这种合作关系。

下一个问题来自William Blair的Brandon Vazquez。

Brandon Vazquez:大家好。谢谢大家回答问题。Reza，你曾说过，目前你们在美国的活跃用户中有42%是在12个月内安装的。尽管如此，很明显你们的利用率还是不错的。你能谈谈42%的账户利用率的差异吗这些账户少于12个月而那些超过12个月?有什么可以告诉我们的吗，比如那些低于12个月的对总利用率的平均增长量你们看到了吗?或者那还在后头?有什么评论吗?

Reza Zadno:是的。谢谢。正如我们过去说过的，这个账户需要三到四个季度的时间才能达到每月7个账户以上。所以账户在我们这里的时间越长，它们的利用率就越高。所以我们继续在我们的账户中看到这种情况。由于我们提到的原因，标准化的程序可以吸引外科医生到那家医院。我不知道，凯文，你想补充一下下半年的情况吗?

凯文·沃特斯:是的。我想我可以——我将提供一些具体的数字关于我们如何看待随着时间的推移而建立的群体也许是为了回答你的问题的核心。我认为重要的是要记住第一季度，即使我们卖了一个机器人，大多数账户在那个季度都没有做程序。我们可能会卖一些手机;我想平均是5个。但总的来说，这些程序要到下个季度才会开始。因此，第一季度的利用率很低，不到2。然后在第二季度，他们开始上升，但他们的表现低于公司的平均水平。本季度我们公司的平均水平是7。所以他们做的少于7。然后就像Reza提到的，到了第三季度，他们的表现大致与公司平均水平持平，然后你真正开始看到他们的光芒，可以这么说，在第4、5和6季度，他们的表现通常高于公司平均水平。这一趋势一直非常一致。我们看到的一个细微差别是，这是一件积极的事情，因为我们专注于推出有多个病例和多个外科医生的账户，所以随着新队列的增加，增长速度似乎更快。

Brandon Vazquez:在准备好的发言中也有评论说外科医生已经来找你们询问如何用水消融治疗前列腺癌。我很好奇你们是否发现这种兴趣已经蔓延到前列腺癌早期治疗中了?或者他们只是在询问信息，但你还没有真正看到病人的治疗情况?

Reza Zadno:谢谢。我的意思是，我们在AUA看到了一些热情。在这里，我们清楚地看到市场对Aquablation的接受度和认知度不断提高。但与此同时，在AUA，正如你们记得的第一天，我们有关于前列腺增生和癌症的外科医生小组讨论。癌症确实有一些光环效应外科医生对我们在AUA的癌症技术的潜在未来的热情是一样的。他们问了一些关于研究的问题，渐进式研究。正如我在事先准备好的讲话中提到的，我们预计在本季度完成PRCT002研究。

接线员:下一个问题来自TD Cowen公司的乔希·詹宁斯。

约书亚·詹宁斯:大家晚上好。谢谢你回答这个问题。很高兴看到今年上半年如此强劲。我想问的是，我知道我们过去已经讨论过这个问题了，但只是更换周期和你的最新想法我可能在上次电话会议上问过这个问题，我不记得了，只是关于下一代AquaBeam系统的任何计划如果没有透露任何信息，我们什么时候能听到今天正在开发的增强功能。

凯文·沃特斯:谢谢，乔希。我是凯文。看，我认为如果你按顺序看我们的研发支出，公平地说，我们正在内部进行一些令人兴奋的项目，我们相信这些项目将对PROCEPT产生变革，使我们能够继续保持我们在市场上已经建立起来的重大临床和技术优势。我们今天不准备谈论时机，但我们的支出最近已经悄悄增加，这表明我们正在内部加速发展。我们讨论了一些事情，易用性，工作流程，人工智能，辅助规划，给出了我们所有的数据。这些都是我们继续努力的方向。雷扎和我，沙姆，我们都对这一进展感到非常高兴。希望在不久的将来，我们能够更具体地讨论时间。

约书亚·詹宁斯:很抱歉再问一遍布兰登的问题。但自AUA以来，我们一直听说医生目前更愿意治疗普通前列腺增生和局限性前列腺癌的患者，使用率很高。我相信这其中肯定有一些贡献。首先，我不知道是否有办法量化这一点。然后，抱歉，是两层问题。我们也和一些达芬奇的外科医生谈过，他们告诉我们，他们正在购买AquaBeam专门用于这种适应症。我只是想知道这是否是一种趋势。

Reza Zadno:如你所知，我们消除了治疗前列腺增生的癌症禁忌症。这在市场上并不是一个显著的增长。我们没有在本州推广我们的产品来治疗癌症。我们所展示的是我们从美国以外的地方获得的初步数据，这些数据是在AUA上展示的，我们和外科医生都很兴奋。这是一个非常安全的产品，特别是在尿失禁和勃起功能障碍方面，这就是病人，正如我们在准备好的评论中所说的，那些想要在没有副作用的情况下转移癌症的病人，这就是在美国有数百万人旁观的地方。他们回避这些治疗，因为他们是旁观者。但我们今天并不是在为他们的癌症治疗做宣传。我们正在进行这些研究。

Sham Shiblaq:关于——Josh，我是Sham。对于那些正在接受水消融治疗的BPH患者同时也患有前列腺癌或较低级别的疾病目前正在积极监测或观察等待中。许多患者都用我们的系统治疗前列腺增生。其中一些数据甚至在AUA上被展示过。你们看到了一些数据，我们继续对治疗前列腺增生的机会感到非常兴奋，这些患者在其他方面也有很好的长期效果。我认为这是一个机会泌尿科医生会非常兴奋地看着我们。而我们，我们非常渴望在未来报告这些数据。所以我们认为这将是一个机会。但在这一点上，显然我们关注的是BPH患者，他们中的许多人都患有癌症。所以这两者是相辅相成的。因为前列腺增生症，我们会治疗癌症患者。

乔舒亚·詹宁斯:如果我能偷偷地跟进一下。这是TAM扩张指征吗?或者你们在建立TAM时是否把这个算进了BPH手术的数量中?

Sham Shiblaq:是的。我的意思是，目前的市场包括那些癌症患者。所以当我们想到TAM扩张时，那只是癌症治疗本身。所以我不认为这是BPH适应症的扩展。

接线员:下一个问题来自富国银行的内森·特雷贝克。

迪诺·温斯托克:嗨。迪诺·温斯托克为内森·特雷贝克接通。祝贺这个强劲的季度。在Q2的替换上，看起来除了47个安装位置外，还有一个系统从安装基地中出来。你能谈谈为什么这个系统是从总安装基数中脱颖而出的吗?

凯文·沃特斯:是的。这是一个很好的观察，一个系统实际上并没有从安装基础中产生。具体来说，我们在这个季度卖出了47套系统，但安装基数上升了46套，我想这就是你所说的。这要追溯到2023年第二季度。如果你还记得的话，我们在23年第二季度根据经营租约放置了一个系统。这是该公司执行的第一个经营租约。这个系统实际上在这个季度以非常合理的平均销售价格转化为销售。所以我们将其包含在销售数字中，但它已经包含在安装基数中了。当我们在第二季度租赁这个系统时，我们说这将会发生。很高兴看到这个帐户承诺购买。在这一点上，我们显然没有考虑改变我们的销售机制和销售方式，但很高兴看到我们完成的第一次经营租赁转变为销售，ASP与我们的其他销售没有实质性的不同。所以很高兴看到。

迪诺·温斯托克:您能谈谈您对2024年idn在企业层面的多系统采购的预期吗?有必要超过你的185个位置吗?

凯文·沃特斯:是的。听着，这个问题不像表面上看起来那么黑白分明。坦率地说，我们不是依靠多系统IDN订单来满足我们提出的指导。话虽如此，我们在过去几个季度看到的是，多系统订单在公司层面得到执行，这些订单本来已经在我们的渠道中，我们计划在地方层面执行，但现在却被公司基金使用。我认为，我们确实预计这种情况会继续发生，但我们并不依赖于来自大型IDN的意外多系统订单来满足我们为2024年的系统提供的指导。

接线员:下一个问题来自BTIG的瑞恩·齐默尔曼。

Ryan Zimmerman:嘿，伙计们。谢谢你回答我的问题。你能听到我说话吗?好的,很好。今晚就给我来几杯。第一，沙姆，你当时在英国，我们大概一个月前去过那里。英国国家医疗服务体系遭受了严重的网络攻击。我们和一些泌尿科医生谈过他们说可能会有一些涓滴效应渗透到手术层面。我只是好奇你是否看到了这些影响。请提醒我们，目前你们的ou或总销售额中有多少与英国有关。接下来我有一个关于利润的问题。

Sham Shiblaq:当然。所以，是的，我们完全知道发生了网络攻击。实际上它在NHS中并不普遍。我们有一家医院处理过。实际上，他们制定了网络安全协议。在伦敦的一家大医院，有很多手术已经关闭了。水消融没有受到影响。他们实际上制定了一个协议，允许他们继续做水消融，因为这个过程是安全的，不需要额外的过程。所以我们觉得自己有能力解决其他公司正在处理的问题。关于——凯文，你想说最后一部分吗?

凯文·沃特斯:是的。对于你的问题，我的意思是，粗略地说，我们没有——我们不会提供具体的数字，但瑞安，我们的国际销售中大约有50%来自英国，我要说的是，我们在过去两次电话会议中提高国际销售指导的主要动力是我们在英国看到的势头，我们看到了巨大的势头。我们没有受到沙姆提到的网络攻击的影响。你也没问，但我还是要说出来。我们在英国看到的NICE认可的平均售价实际上与美国相当，这对我们提高利润率也有贡献。我把它还给你。我记得你说过你还有一个关于利润的问题

Ryan Zimmerman:是的。不，这是好消息，伙计们。关于保证金，凯文，我知道你不会给我25年的保证金指南。但是当我想到利润率轨迹和今天的销售额中资本与消费品的比例时，首先，提醒我们你是否对资本的利润率感到满意。随着你们越来越多地摆脱资本销售，你认为你能从你的手机中获得什么样的杠杆作用，就利润率轨迹而言?如果你今年的目标是59%，那么这个季度的利用率肯定会很高。但我想知道，在此之后，你们有什么能力继续提高利润率。因为你谈到——我的意思是，再一次，你谈到了杠杆，特别是在运营费用方面，但我对毛利率更感兴趣。

Kevin Waters:这是一个很好的问题，Ryan。我的建议是，我不会提供2025年的指导，但希望在3万英尺的高度，我可以回答你们的一些问题。我们利润率增长的最大推动力是总收入，而不是消耗品和资本的实际组合。从长远来看，我认为这种混合会变得更加重要，但这甚至要超过2025年，瑞恩。目前，我们的间接费用吸收是最大的单一驱动因素，它在我们的资本和可支配资产之间平均分配。因此，我们看到的24年的扩张更多地反映了吸收总开销和一些运营效率，而不是现在我们60%的业务是消耗品。从长期来看，这将更有帮助。从长远来看，我们对24年的利润率增长感到非常满意。我们认为我们的商业成本结构允许这种改进继续下去。我们谈到了在接下来的几年里看到比较利润率的提高。我们可以只通过体积来求。但从长远来看，作为一个管理团队，我们真的很高兴看到其他产品或项目，不好意思，围绕着降低成本的举措和类似的事情，尤其是一次性产品，但这可能要到2026年、2027年晚些时候才会开始体现在我们的损益表中。

瑞安·齐默尔曼:凯文，接着问，资本相对于消费品的利润率情况，你愿意分享吗?

凯文·沃特斯:我想说的是，资本并没有像某些公司那样拖累我们的整体利润率。

下一个问题来自Leerink Partners的Mike Kratky。

匿名分析师:嗨，伙计们。布雷特找迈克。祝贺又一个伟大的季度。我想再讲一下利润率。很明显，你们将EBITDA指引提高了几百万美元，250万美元，收入指引提高了大约350万美元。很明显，这意味着一个相当可观的增量利润率，与你以往的表现相比相当高。我只是想了解一下你们的信心和利润增长的持久性。我们能看到哪些关键的开关可以使弯曲头向上或向下移动?

凯文·沃特斯:我很抱歉，如果我觉得我在这里打破了记录。但我认为这是持久的，因为利润率提高的最大推动力是收入的增加。这并不是说我们要依靠海外生产或大幅降低产品成本来在短期内扩大利润。再一次，当我回答Ryan的问题时，我认为这些将在2025年以后开始影响我们的业务。这让我们对我们现在的处境非常有信心，我们有一个非常高的固定成本结构，我们认为随着收入的增长，这是高度可杠杆化的。自公司上市以来，我们就一直在告诉投资者，我们正在建立这项业务，以支持一项价值超过5亿美元的业务。因此，你必须创造一种特定的管理费用结构，这种结构在我们早期对利润率是有害的，但我们现在开始看到杠杆作用取得成果。考虑到这只是杠杆作用，我们对自己扩大利润率的能力感到非常满意。最后我想指出的是，这里的运营团队已经在第一次合格率和保修方面做出了改进。这在很大程度上要归功于我们现在的新设施。去年，我们把工厂搬到了一个比原来大4倍的工厂。在转型过程中，我们遇到了一些障碍，现在已经完全过去了。我们真的很有信心。

身份不明的分析师:接下来，回到你们现有的外科医生90%的保留率，这显然是非常强的。但在这10%的用户中，你们收到的反馈是否会影响到你们的商业策略?有没有什么东西能帮到你的?

凯文·沃特斯:我想，我要把话筒交给沙姆和雷扎。我想说清楚度规和它的实际含义。所以当我们说90%的保留率时，这意味着在第二季度，90%在第一季度做过手术的外科医生在第二季度也做过手术。它没有考虑到的是外科医生可能在第四季度做了一个手术，在第一季度没有做手术，然后在第二季度回来。所以实际留存率要比90%高很多。我把话筒交给山姆也许他会讨论一下为什么你会有这样的后果。

Sham Shiblaq:我想补充一点，如果我退后一步，记住前列腺增生是一种非常普遍的治疗方法。超过12000名泌尿科医生每年至少做一次前列腺增生手术。考虑到这个数字，我们会让小数量的BPH外科医生做水消融我们喜欢它，因为我们的技术有很低的学习曲线。这是非常，非常可预测的。这样你就有能力对不同大小和形状的前列腺进行标准化治疗。所以有少量的BPH外科医生会使用我们的技术，但可能不会做很多BPH手术。所以当你想到那个外科医生的时候，他一定是一个失败的人，他只是一个不坚持做病例的人。然后我们在手术室里支持那些外科医生。他们有很棒的经历。我们很少失去外科医生，但不是每个外科医生每个季度都做一个病例。

接线员:好的，谢谢。我不会再提问了。现在我想把话筒交给首席执行官礼萨·扎德诺，让他作闭幕词。

Reza Zadno:谢谢大家参加我们的第二季度收益电话会议。我们希望在以后的会议上见到您。祝你有愉快的一天。

接线员:今天的电话会议到此结束。谢谢你的参与。您现在可以断开连接。

本文是在人工智能的支持下生成的，并由编辑审阅。欲了解更多信息，请参阅我们的T&C。

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