在很少成为头条新闻的金融领域，投资者正忙于规划获得巨额回报的途径，同时考虑欧洲新法律的影响。

　　所讨论的领域是诉讼融资，重点是所谓的环境、社会和治理(ESG)违规行为。

　　这些诉讼通常由对冲基金和其他另类投资者提供资金，针对的是所谓的企业不当行为，如违反环保承诺、剥削工人或公司治理不力。

　　一个成功的案例可以给诉讼出资人留下远远超过25%的回报。

　　去年，欧盟(EU)公民获得了参与长期以来在美国引发诉讼的那种集体诉讼的机会。

　　另一项即将完成的欧盟立法将使企业面临前所未有的法律风险，如果在其供应链中发现违反环境或人权的行为。

　　Signature litigation的合伙人凯特?吉(Kate Gee)表示，在英国，由于新的ESG基金规定，诉讼投资者面临着咨询“激增”。

　　总部位于康涅狄格州的Gramercy基金管理公司(Gramercy Funds Management)是向诉讼基金配置资金的对冲基金管理公司之一，该公司最近宣布向伦敦律师事务所Pogust Goodhead投资4.5亿英镑。

　　这笔资金旨在帮助对卷入所谓“柴油门”丑闻的汽车制造商进行大规模索赔，以及对必和必拓集团有限公司和淡水河谷公司在巴西马里亚纳大坝灾难中所扮演角色的投资者诉讼。

　　Pogust Goodhead首席投资官兼合伙人Ana Carolina Salomao在接受采访时表示，欧洲加强监管“将带来更多诉讼”。

　　她补充称，投资者也越来越被这类案件的“感觉良好因素”所吸引。

　　Salomso表示，欧盟的《企业可持续发展尽职调查指令》(Corporate Sustainability Due Diligence Directive)是关键，该指令于去年12月获得了欧盟议会和理事会的临时支持。

　　“公共领域将会有更多的信息，因此会有更严格的审查，”她说。

　　当一家公司在ESG问题上“失败时，这一点将变得更加明显”，而且“我们看到大型机构正在寻求遵守监管规定”。

　　Woodsford Group Ltd的首席执行官Steven Friel表示，他的ESG团队正在“密切关注”欧洲的监管发展，他补充说，这“极有可能”影响他的公司的工作。Woodsford Group Ltd经营着一家大型诉讼融资业务。

　　Woodsford目前的案件包括对空客SE的诉讼，其中机构投资者正在荷兰法院为他们的索赔而战。

　　他们要求赔偿，此前他们声称，由于贿赂和腐败丑闻，该公司股价暴跌，该丑闻于2020年得到解决。

　　Woodsford还在帮助投资者打一桩针对渣打银行(Standard Chartered Plc)违反制裁规定的官司，以及一桩针对Boohoo Group Plc的现代奴隶制指控的投资者诉讼。

　　弗里尔在接受采访时说:“这项工作是一项高风险的冒险，如果做得好，可以获得丰厚的回报。”

　　“当大公司的ESG出现灾难性的崩溃，给股东或客户造成损失时，我们就会介入。我们动员他们，与公司接触，寻求和解或提起诉讼。”

　　20年前，诉讼资金在澳大利亚浮出水面，此后在美国变得突出，在英国也越来越突出。

　　瑞士再保险表示，到2028年，该行业的投资额可能达到310亿美元，因为投资者受到25%或更高回报率的吸引。

　　在某些情况下，回报可能是初始投资的数百倍。

　　Burford Capital是一家总部位于纽约的诉讼基金公司，在拨出1660万美元帮助阿根廷能源公司YPF国有化一案后，该公司将获得超过60亿美元的资金。

　　由于诉讼资助者面临巨额损失，他们开始引起议员们的注意。

　　欧洲议会议员阿克塞尔?沃斯(Axel Voss)指责该行业“在暗中”运作，同时在任何奖项中攫取不成比例的份额。

　　他是目前提交给欧盟议会的一项立法提案的设计者，该提案旨在控制过度热心的诉讼资助者。

　　其中一项建议是，任何诉讼财务赔偿的最高比例不得超过40%。

　　“资助者总是在为自己的经济利益而不是索赔人的利益而工作，”沃斯说。“我不希望看到法律体系成为逐利者的游乐场。”

　　与此同时，企业保险公司担心第三方融资会延长诉讼时间，增加索赔成本，推高保费。

　　瑞士再保险研究所(Swiss Re Institute)估计，在美国的案件中，高达57%的法律费用和赔偿由律师和出资人承担，而在典型的侵权责任案件中，这一比例平均为45%。

　　苏黎世保险(Zurich Insurance)集团首席核保官潘妮?希奇(Penny Seach)表示，这对保险行业愿意承保的内容产生了影响。

　　她表示，“如果我们觉得风险是我们无法建模或理解的”，这家瑞士保险公司不会支持合同。

　　在英国，最高法院去年裁定，诉讼出资人不得在反垄断集体诉讼案件中达成协议，以换取胜诉赔偿金的一部分。

　　律师事务所Slaughter and May表示，这一决定意味着，律师事务所及其支持者将需要“重新谈判融资安排，并开发一种新的未来模式”。- - - - - -布隆伯格

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