剧情简介

　　所以，这类事情会继续出现，但我认为人们必须保持理性，最终股价将成为盈利能力的奴隶。

　　“因此，就目前而言，就像我们的投资组合一样，我们已经转向金融服务部分，主要是住房金融和一些nbfc

　　比起主流银行，我们更关注和偏爱它们。所以，在这个时间点，位置

　　宁更倾向于金融服务方面，”Roha Asset Managers LLP的达尔吉特?科利(Daljeet Kohli)表示。

　　相信银行业今年终于会再次复苏，有理由吗?

　　Daljeet Kohli:所以，你看，这更多的是估值的追赶，而这并没有参与到整个反弹中。所以，当你看到这个时候，几乎所有的市场都在嗡嗡作响，所有的东西都在昂贵的一边，你会试图找到一些价格更低或相对更好的东西。我认为银行在过去几个月表现不佳，这就是为什么会出现某种轮换。我不认为银行体系的问题会很快消失。存款问题将会相当棘手，不那么容易解决。这需要自己的时间。并不是说这是一个永久的失败，但肯定需要更多的时间。因此，就目前而言，在我们的投资组合中，我们已经转向金融服务部分，主要是住房融资和一些nbfc，这些是我们正在关注的领域，而且比主流银行更受青睐。因此，在这个时间点上，定位更倾向于金融服务方面。

　　国防、造船个股，这些个股的狂欢结束了吗?

　　Daljeet Kohli:我认为这些股票的估值远远超前于时代。因此，派对是否结束将取决于这个主题，它会持续多少，或者流动性是否会继续流入，人们会发现这是一个朝阳产业的领域，那里有很大的增长空间和潜力。

　　我们都相信这些事情。但关键是你进入的估值是多少。因此，如果有人在一两年前就像你刚才说的那样进入了这个市场它的价值被低估了但你可能已经为这些股票未来五年的增长付出了代价。

　　因此，获得理性估值的唯一途径是时间修正。所以，无论如何，我们都不会投资这些股票，事实上，我们也不主张即使在20%的回调之后也要投资这些股票，因为我们相信它们的估值已经超前了很多。它们都是很好的公司，它们将保持良好的表现，但你已经为它们未来4 - 5年的表现支付了薪酬。

　　问题的关键是，当涉及到电线电缆行业时，没有人会争论长期的故事，以及他们实际上可以实现多少增长和多少增长。但问题是，在这些股票已经大涨之后，你会以目前的估值买入它们吗?

　　Daljeet Kohli:所以，我们肯定不会以目前的估值买入。我们非常重视估值部分。我们通常倾向于避免过于幻想和超出估值的事情。

　　所以，这很重要。正如你所说的，我们也非常看好电力行业作为一个主题，整个行业，它可以通过它的所有子部门发挥作用，无论是发电，输电，配电，辅助服务提供商，我们也在我们的投资组合中持有其中一些名字。

　　但毫无疑问，这些公司都非常优秀。他们一直在提供不错的数据。增长也非常强劲。但是，进入点是我们必须意识到的东西，因为从产生点开始，你进入股票的水平是非常重要的，这将产生影响。

　　如何正确评估Ola的股票价值?

　　Daljeet Kohli:所以，我们再次避免了这个问题。正确的看待方式也是一样的。你是否相信这个故事，然后在这个愿望和希望的基础上建立数字，什么样的数字将会到来，或者你是否希望看到这些数字在盈利能力方面出现一些萌芽。

　　因此，我们肯定会等待这些，这就是为什么我们在上市时也避开了这只股票。我们在同行中讨论了很多，有人给了我一种非常奇怪的评估这家公司的方式，你必须根据电池组的能力来评估他们，每兆瓦的电池组，他们有什么样的价值，然后与Amara Raja和Exide进行比较，如果这些人在电池方面领先一步，他们也会给你汽车，所以你应该给他们双倍的价值。

　　现在，在牛市中，你有各种奇怪的方式来评估公司。上次我们看到的是价格与销售的倍数。这次我们要看别的东西。所以，这类事情会继续出现，但我认为人们必须保持理性，最终股价将成为盈利能力的奴隶。

　　我们必须看一段时间内的盈利能力，或者盈利能力的可见性是否完全不存在，但有一些萌芽，未来六个月，明年你会看到这个数字。到目前为止，它只是在纸上，所有的数字，理论。我们会看到它是如何发展的，也许在某个时候我们也会进入。

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